债市年末发飙 持续性待观察

　　中证网综合报道，年关将至，29日，债券市场一改近期萎靡姿态，全天期、现货市场均出现大幅上涨，10年期国债期货合约上涨逾1%，10年期国债现券成交利率大幅下行约8bp。

　　据机构人士分析，昨日债券市场大涨可能与国海事件取得重要进展、年底流动性改善，个别降准言论刺激等多种因素有关，但前期市场超跌、利率大幅上行后债券配置价值显现才是根本原因。

　　29日早间，国海证券再就伪造印章私签债券交易协议事件发布进展公告。国海证券表示，截至2016年12月28日，该公司与绝大部分事涉机构已完成协商，共与19家与会机构签订了相关协议。其中，与全部事涉券商均完成了协议签订。

　　与此同时，随着年末财政存款集中释放及机构年底备付工作收尾，短期流动性状况亦有所改善，且有部分观点认为，春节后流动性可能不会有先前预想那么悲观。

　　业内人士表示，市场出现反弹的根本原因，还在于前期市场超跌、利率大幅上行后债券显现配置价值。年底年初债券供给少，配置额度恢复，以及跨节持券需求增多，都有利于改善短期债券市场供求关系。

　　不过，业内人士亦表示，随着10年国债重返3%附近，利率进一步下行或需更多利好，近期利率下行的持续性有待观察经济基本面表现及春节前流动性状况。