【公司评级】
建议买入中金环境
中金环境发布2017年半年报,中金环境上半年实现主营业务收入15.7亿元,同比增长51%;归母净利润2.49亿元,同比增长62.8%。业绩符合预期。环保咨询与环保设计板块实现营业收入2.78亿元,同比增长224%。目前在手未确认收入的订单总额约为26.7亿元,PPP合作框架19亿元。充足的订单是公司未来业绩持续增长的重要保障。我们预计公司2017-2019年的EPS分别为0.77、0.91、1.18元。目前股价对应公司估值为22倍。维持目标价格不变,维持“买入”评级。
建议增持广宇发展
公司深耕重庆积极布局,2017上半年营业收入同比增99%,扣非归母净利润同比增24%,SALE同比增81%;1-7月鲁能集团房地产SALE排名第13位表现亮眼,8月证监会恢复审查,鲁能集团重大资产注入重启;拟注入房地产项目在建及拟建建面合计约858万平,分布于北京、济南、南京、苏州等;如重组成功完成公司将完善中西部及环渤海项目布局,并拓展至长三角;预测公司2017-2019年EPS为0.82元/1.03元/1.25元,给予17年PE 12倍,12个月目标价9.5元,增持评级。
建议增持杉杉股份
公司上半年实现营业收入38.52亿元,同比增长57.79%,归母净利润3.39亿元,同比增长51.49%,增长主要原因为锂电池材料业务特别是正极材料业务经营业绩大幅提升,正极业务同比上升92.66%。今年公司锂电池材料产能继续释放,在下游需求持续增长情况下,预计公司锂电池材料业务继续高速发展。此外公司通过低位战略采购获得成本优势,预计今年公司能够维持锂电材料毛利率水平。我们预计公司2017-2019年净利润分别为6.64/8.54/10.19亿元,维持“增持”评级,提高目标价至23.00元。