【公司评级】
推荐买入辰安科技
城市生命线监测系统能够有效助力城市治理改善,公司先后中标合肥城市生命线监测系统一期和二期项目总计约10亿元,将给公司带来显著收入贡献,国内市场空间超过600亿元。同时公司在海外有丰富项目经验,积极向非洲和东南亚市场拓展,最新中标安哥拉超过4亿元的平台项目,海外市场空间巨大。我们预计公司2017-2019年归属于母公司净利润分别为0.91亿、1.79亿和2.36亿元,对应的EPS分别为0.63、1.24、1.64元/股,给予公司2018年40倍PE,目标价49.60元/股。买入评级。
推荐买入申洲国际
公司整体业绩略超预期,前景向好:1)整体业绩略超预期,行业因素拖累毛利率,所得税率显著下降;2)下游优质客户资源优势凸显;3)预计收入增长提速,利润率进入上升通道;4)提升目标价至67.92港元,提升评级至“买入”。
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中期业绩与预期一致,正进入良性复苏轨道:1)中期业绩符合预期。公司上半年营收20.8亿,同比下降6.0%,毛利率较同期下降2.6ppt至45.1%,归母净利润录得1.45亿元,同比下降16.7%,较2016H2有明显提升。公司将派发中期股息2.58港仙。2)渠道战略支撑业绩复苏;3)清库存、控费用仍是下半年重点;4)维持“买入”评级,提升目标价至3.45港元。