光大证券:建议买入跨境通

2017-10-25 09:35:00

  【公司评级】

  建议买入跨境通

  11-9月收入增58%、净利增81.5%EPS0.35元,略低于预期。2Q3增速放缓,主要为非核心的第三方平台业务增长放缓(17H162.83%Q3单季收窄至10%+)。核心业务服装站、电子站仍保持良性增长,Q3分别增30%+100%3)供应商铺货占比提升至约30%促现金流改善,存货周转率仍待提升。4)短期业绩波动不改长期看好,Q4旺季期待发力。略调整17~19EPS0.53/0.83/1.18元,17年增90%+PE41倍,优壹电商18年并表将增厚EPS,维持买入。

  建议买入保利协鑫能源

  1、光伏需求持续超预期,未来三年能见度提升:预计全年全球90-100GW。未来几年国内光伏装机有望30-40GW/年。

  2、韩国多晶硅反倾销结果有望出台,或进一步抬升价格:韩国多晶硅数量占进口近45%

  3、金刚线切片促成本降低,新能源业务装机稳定增长:预计金刚线产能占比年底70%-80%、新能源每年1.5-2GW的新增装机。

  4、根据产业链价格及成本下降情况,上调盈利预测至17-19EPS0.14/0.16/01.7元,收入、净利CAGR4%16%。目标价由1.2上调至1.6港币,维持买入。

相关报告

光大证券:港股上行格局不改 短期调整即是买入机会    2017-10-24
光大证券:业绩支撑港股上行格局 短期调整是买入时机    2017-10-20
光大证券:建议“买入”高新兴    2017-10-19
光大证券:建议“增持”凌钢股份    2017-10-18
光大证券:建议买入三棵树    2017-10-17
光大证券:三季报披露临近 关注通信行业高增长标的    2017-10-16
光大证券:推荐买入保利地产    2017-10-13
光大证券:推荐增持光环新网    2017-10-12
光大证券:10月市场资金面供需格局继续偏“暖”    2017-10-11
光大证券:建议增持上实发展    2017-10-10
光大证券:零售行业趋势向好 线上线下融合明显    2017-10-09
光大证券:建议“买入”豫金刚石    2017-09-29
光大证券:三主线关注石油化工相关标的    2017-09-28
光大证券:是时候再说“港股仍然便宜”了    2017-09-27
光大证券:外围纷扰短期影响有限 关注周期股三季报机会    2017-09-26
光大证券:建筑设计企业发展前景广阔    2017-09-22
光大证券:建议“增持”万东医疗    2017-09-21
光大证券:建议买入高新兴    2017-09-20
光大证券:纺织服装行业基本面改善 迎来配置良机    2017-09-19
光大证券:短期市场企稳 军工高弹性属性望反弹    2017-06-09
光大证券:建议买入慈文传媒    2017-06-12
光大证券:基建投资有望维持较高增速    2017-06-19
光大证券:逐步布局跟原油价格正相关标的    2017-06-20
光大证券:关注PPP+ABS投资机会    2017-06-21
光大证券:建议买入国轩高科    2017-06-22
光大证券:建议买入汉威电子    2017-06-26
光大证券:关注优质小建材标的    2017-06-27
光大证券:预计A股17中报业绩增速维持较高水平    2017-06-28
光大证券:建议买入鲁阳节能    2017-06-29
光大证券:建议增持星网锐捷    2017-06-30
光大证券:A股或将“七”平“八”稳    2017-07-03
光大证券:三主线投资休闲服务板块    2017-07-04
光大证券:物管行业趋势延续 龙头企业优势进一步扩大    2017-07-05
光大证券:公路投资增速超预期 关注路桥板块    2017-07-06
光大证券:建议增持广信材料    2017-07-07
光大证券:建议买入菲利华    2017-07-10
光大证券:中报披露临近 通信行业关注高增长标的    2017-07-11
光大证券:宏观经济不悲不喜 平稳趋弱    2017-07-13
光大证券:基本金属仍处于长周期底部阶段    2017-07-14
光大证券:互联网媒体流量集中度趋高 数字营销开启新阶段    2017-07-17
光大证券:建议买入豫金刚石    2017-07-18
光大证券:中国利率上行压力料增加    2017-07-20
光大证券:建议买入盛和资源    2017-07-21
光大证券:建议买入永达汽车    2017-07-24
光大证券:推荐机械行业内生增长良好且估值合理的优质标的    2017-07-25
光大证券:蓝筹旅游白马股将受青睐    2017-07-26
光大证券:建议买入伟星新材    2017-07-27
光大证券:建议增持康尼机电    2017-07-28
光大证券:消费拉动趋势强化 消费金融发展提速    2017-07-31
光大证券:《战狼2》持续发酵 关注院线板块投资机会    2017-08-01
光大证券:“煤改气”有望促“2+26”城市天然气发展    2017-08-02
光大证券:建议买入光大环保    2017-08-03
光大证券:建议增持华能国际    2017-08-04
光大证券:市场环境能见度在下降 3300是个坎    2017-08-07
光大证券:关注基础化工绩优一线龙头    2017-08-08
光大证券:金属机壳市场仍大有可为    2017-08-09
光大证券:市场风格将再次重回防御    2017-08-14
光大证券:没有新周期 且行且珍惜    2017-08-15
光大证券:建议“买入”迪森股份    2017-08-16
光大证券:建议“买入”中金环境    2017-08-17
光大证券:建议“买入”金财互联    2017-08-18
光大证券:建议增持鲁西化工    2017-08-21
光大证券:环保督查下供给收缩 关注化工子行业龙头公司    2017-08-22
光大证券:推荐买入辰安科技    2017-08-23
光大证券:推荐买入罗莱生活    2017-08-24
光大证券:投资动能趋弱继续 投资意愿或不足    2017-08-25
光大证券:建议“买入”宏发股份    2017-08-28
光大证券:环保装备行业进入高景气周期    2017-08-29
光大证券:建议“买入”天翔环境    2017-08-31
光大证券:零售行业步入传统旺季 关注高弹性品种    2017-09-04
光大证券:旅游板块有望迎来补涨    2017-09-05
光大证券:金九银十 零售行业步入旺季    2017-09-11
光大证券:关注光网络产业链投资机会    2017-09-12
光大证券:建议“增持”南钢股份    2017-09-13
光大证券:建议“买入”四川路桥    2017-09-14
光大证券:建议“增持”步步高    2017-09-15
光大证券:混改先行 电改铺路    2017-09-18