【公司评级】
建议买入安苏迪
安迪苏公告拟于南京新建年产18万吨液体蛋氨酸项目,项目总投资约合人民币31.54亿元,为公司自有资金,预计投产时间为2021年中期,预计项目回收期约为4年。我们认为公司项目新增产能可巩固公司在蛋氨酸行业的领导地位,有利于盘活公司资产,提升公司盈利能力。项目回收期约为4年,表明公司对成本控制的信心和对液体蛋氨酸行业的看好。我们预计17-19年EPS为0.53、0.88、0.99元,按照可比公司估值,给予公司2018年16倍PE,目标价14.08元,上调公司评级至“买入”评级。