商业银行投资入股保险公司已经开闸。专家指出，这将加快保险业国际化步伐。针对监管机构不允许商业银行自设保险公司的问题，专家认为，这主要是为了满足监管要求和银保合作的对等需求。

　　满足监管需求

　　中国银监会和中国保监会日前签署《关于加强银保深层次合作和跨业监管合作谅解备忘录》。根据备忘录，银行可参股保险公司，但不允许商业银行自己设立保险公司。

　　对此，北京大学保险系副主任郑伟认为，一个重要原因是为了适应当前分业监管的要求。虽然保险公司和银行同属金融业，但二者所面临的风险不一样，如果允许银行自己设立保险公司，将增加监管难度。我国金融业实行的是“分业经营、分业监管”的原则，而近年逐渐加速的混业经营趋势，对监管提出了更高要求。“目前来看，相关机构的监管水平还不能满足混业经营的需求。”郑伟说。

　　对外经济贸易大学保险系主任王稳表示，面对银保相互入股、金融一体化加速的趋势，如何提高监管水平迫在眉睫。保监会与银监会需要加强合作和协调，以加强对混业经营中所出现风险的处理能力。

　　郑伟指出，不允许商业银行直接设立保险公司的另一个重要原因，是出于保险公司与商业银行相互入股的对等考虑。保监会2006年10月16日下发的《关于保险机构投资商业银行股权的通知》，对保险公司购买银行股权的比例并未封顶。也就是说，如果保险机构收购满足相关条件，便可100%收购未上市银行股权。不过，郑伟表示：“虽然在法律层面上没有限制，但在实际审批等环节上，限制依然存在。”此次允许商业银行入股保险公司的条件之一便是平等互利。

　　多重积极效应

　　商业银行入股保险公司，将对保险业产生多重影响。郑伟认为，商业银行入股保险公司将增加保险业的资金供给，缓解保险业资金不足问题。

　　近年来，保险业高速发展，增加了保险公司对资本金的需求，而资金不足已成为部分中小保险公司进一步发展的障碍。为了解决资本金匮乏的问题，目前保险公司争相发行次级债。2月14日，中国人保集团获得保监会批准发行100亿元次级债，合众人寿也在1月份获准募集10年期11亿元次级定期债。此前，泰康、新华、太平洋、民生和天安等保险公司都发行了次级债以满足偿付能力要求。

　　业内专家指出，与发行次级债相比，商业银行注资无疑是更好的选择。因此，与商业银行合作将更受那些需要增加资本金的保险公司的青睐。

　　王稳表示，商业银行入股保险公司，还有助于提高保险业国际化水平。银行入股保险公司，将有效提高保险公司的资产与风险管理水平，增强公司风险抵抗力，加速形成综合型的金融集团。据介绍，目前世界大型保险公司均拥有银行、保险等业务的综合型金融集团。

　　此外，王稳认为，商业银行入股保险公司将提高保险公司的产品开发能力。目前银保合作处于代理关系，因此银行对保险产品开发的关注度不高。建立股权合作关系后，银行与保险公司之间的利益关系将更加紧密，这为银行保险产品的开发和销售提供了更多动力。