计划三年内千亿资金砸向PE、基建、物业

　　一位权威人士透露称，迅速推进PE业务，将被纳入平安集团未来三年的核心发展规划中。按照中国平安尚未披露的内部目标计划，未来两到三年内，平安计划在基建、物业、PE投资领域内完成1000亿元的投资规模。

　　备受各方关注的中国平安大举进军PE领域一事有最新实质性消息传来。本报记者昨晚从多位知情人士处获悉，平安信托作为中国平安“PE计划”中的核心团队之一，日前悄然推出了正式面向社会资金的首款PE产品。中国平安布局PE的路线图也随之浮出水面。

　　信托的PE架构

　　根据本报此前独家披露，平安的“PE计划”将实行流水线操作，共分为前台、中台和后台管理，前台由平安信托、平安资产管理、平安证券下设的三支PE团队组成，中、后台的操作则都在已有丰富运作实业投资经验的平安信托之下进行，最终的决策机构将是平安集团投资委员会（详见本报今年4月10日独家报道《叶黎成率队，中国平安三线布局PE》）。

　　宏伟的计划背后，必然需要巨大的人力辅以支撑。知情人士透露称，仅平安信托下设的直接投资部（以下简称“直投部”）就有45个人，主要负责开拓PE项目，计划到明年年底时，规模将扩容至70人。

　　他还透露称，45人的直投部共分为5个投资小组以及1支投资分析团队，大部分员工来自于各行各业，分别有投行、律师事务所、会计师事务所等机构的任职经验。直投部的领队人共有三人，分别是平安信托董事长童恺、平安信托直投部投资总监陈刚、平安信托直投部执行董事孙树峰。

　　“以前平安投资的PE项目都是自有资金在做，现在拿出一部分潜在投资的优质项目与投资者一起分享。目前，近期推出的辉煌系列股权投资信托产品中的一、二、三号均告售罄，预约踊跃的程度超出此前预期。”平安PE团队一位负责人告诉记者。

　　业内人士认为，通过信托计划的形式向社会推出PE产品，也有利于平衡平安信托的风险收益。从平安信托披露的去年年报中不难发现，投资收益占其总收入的58％，而通过向投资者推出PE项目来增加固定收费等费用，更利于其利润结构的有效调整。

　　六步骤及三审制

　　“平安信托直投部门四十多个人，目前基本都在全国各地去找项目，然后再把项目拿回来进行尽职调查。”按照平安PE团队一位内部人士的说法，平安整个PE流程其实是一个大量筛选和调查的过程，假设起初有100个项目入选，而最后真正实施成行的可能只有两三个。

　　据记者了解，目前PE项目的流程通常分为六大步骤：信息搜寻——初步筛选——具体执行——达成交易——投资管理——退出变现。而在平安内部，上述行业通用的六步骤又被理解及实施为“三审制”。

　　“最初，平安投资委员会有一个初审，决定初步挑选回来的项目要不要做，如果要做，就要正式地对其立项；之后进入二审阶段，主要是对这些项目展开四个尽职调查，涉及财务、税务、法律和业务方面，包括对其中的投资条款、风险控制方面提出一些建议等；步入三审阶段，一旦决定投资该项目，则报投资委员会进行最后审批。”

　　事实上，在平安整个PE计划中，平安信托并非“单打独斗”。作为平安关键卖点的“交叉销售”将在这个计划的实施过程中得到充分发挥。记者从平安内部了解到，这次平安信托重拳推出的平安PE产品“辉煌系列股权投资信托产品”中，中国平安旗下的平安证券和深圳平安银行分别以经纪、托管行的角色参与其中。