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| 群雄并起 基金公司京沪深三地角力 | ||||||||
| (2006-08-21 09:42:35) | ||||||||
| 从公司治理结构、基金业绩、新成立基金公司状况、近两年首发基金数量与首发规模、是否取得全国社保或企业年金管理人资格等方面来看，京沪深三地基金公司的整体实力，日渐接近均衡。每个地方的公司各有强项和亮点。
《左传》云，“岐山有木，其名梧桐，故凤凰日出而去，日落而归———良禽择木而栖”。现在，基金公司注册地或办公地的选择，似乎也正遵从生物界的一般规律。 基金公司成立伊始，就与深圳、上海、北京三地紧密相联。最早的三家，南方基金管理公司成立于深圳，国泰基金管理公司成立于上海，华夏基金管理公司成立于北京，这也是老十家中最早的三家老字号基金公司。至今，国内50多家基金公司90%仍集中于京沪深三地。 根据本报的统计，记者发现，从公司治理结构、基金业绩、新成立基金公司状况、近两年首发基金数量与首发规模、是否取得全国社保或企业年金管理人资格等方面来看，京沪深三地基金公司的整体实力，日渐接近均衡。每个地方的公司各有强项和亮点。 由于习惯的原因，在公开统计中，一般以注册地为准来区别公司的地区属性，而从实际出发，基金公司的地区归属应以公司总部办公地为准，如嘉实基金管理公司注册于上海，总部在北京，即算作北京的基金公司。如此统计表明，截至6月底，在深圳注册的基金公司有16家，而长盛基金、中信基金总部在北京，实际在深圳运作的有14家；在上海注册的公司有26家，而嘉实、泰达荷银总部在北京，实际沪上运作的公司有24家；在北京注册的公司目前不多，仅为4家，而实际总部在京的公司有10家，包括注册在重庆的益民基金、新世纪基金等。 而注册于珠海、办公于广州的易方达、广发基金公司表现突出，似乎让人们感觉到基金公司在哪注册、在哪办公，其实并不重要。一位基金业朋友曾开过玩笑，“在楼兰古城旁边拉条电脑线，还不一样买到好股票”。这或可解决新基金公司注册地与办公地选择的烦恼问题。 沪深业绩势均力敌 因为反映、评价一家基金公司的业绩，需要较长一段时间，而评估一个地区基金公司的整体业绩情况就更难找到合适指标。不妨以净值增长率为例。统计显示，2005年度，190只基金中，属于深圳基金公司管理的有69只，属于上海的有57只，而北京的相对较少，只有38只基金。净值增长率位居最末的20只基金中，有7只为深圳的基金公司所管理，有7只为上海的基金公司管理，3只为北京的基金公司管理。净值增长率位居最前的20只基金中，有6只为深圳的基金公司管理，有5只为上海的基金公司管理，5只为易方达和广发基金公司管理，其余4只属北京的基金公司旗下。 这样算来，对2005年而言，基金净值增长率占两头的，沪深基金公司差不多，而且与沪深京各自基金数目的总数相匹配。而记者在去年190只进入净值增长率排名的基金中，截取第80位至110位排名的基金进行统计，上海的基金有12只，深圳的基金为9只，北京的基金为7只。这表明，上海基金的业绩，在中游水平的占有较大比重。 基于今年中报的数据，在有业绩公布的约220只基金中，净值增长率前20名基金中，深圳占8只，分别是大成精选、景顺增长、银华优选、宝盈鸿利等8只基金；上海有5只，包括上投阿尔法、汇添富优势等；北京有华夏大盘1只；广州有4只，易方达与广发各有两只入围。而在可比较的股票基金净值增长率排名最末20名中，今年上半年深圳基金有6只，归于上海公司旗下的基金有8只，北京的基金为4只。 另外，还可以从基金的星级角度来评判京沪深基金的总体业绩。据证券时报基金评价系统截至今年1月20日的数据显示，41只有星级的股票型基金中，19只基金具4星以上的评级，其中深圳的基金有8只，分别是南方稳健、博时价值、鹏华行业、景顺长城内需增长、长城久恒等；属于上海的基金有4只，分别是国泰金龙、富国天益、海富通精选与华安创新；而北京有5只，其中泰达荷银旗下就有3只在列。不过，记者发现，深圳的8只基金中，无六星级基金，而上海的富国天益为4只六星基金之一。 去年与今年前半年的业绩表明，广州三家公司中，易方达与广发表现突出，无疑将广州基金的整体业绩抬得最高，深圳部分拔尖基金的业绩胜于上海与北京。而由于上海基金中游水平居多。因此，目前，对于基金公司数量最多的深沪两大阵营来说，业绩较量还难分仲伯。 上海以“新”后来居上 一个不争的现实是，上海对金融机构的吸引力日益增强。近两年新成立的基金公司大多注册于上海，而北京也是“天子脚下”，加上银行系、中字号大股东设立公司首选京城，北京的基金公司也增添了不少。 据本报统计，去年初至现在，上海新成立基金公司7家，包括汇添富、交银施罗德、信诚、汇丰晋信、诺德、中欧、华商，北京也相继成立了工银瑞信、建信、中邮创业等3家，而深圳只有更换大股东而于日前开业的信达澳银一家基金公司。 新发基金更能说明问题。基于本报数据统计表明，2005年全年新发基金1002亿。其中，上海基金公司新发基金29只，首发总规模达315亿；深圳基金公司首发15只，首发规模为208亿；北京基金公司发行新基金10只，首发规模为265亿，首次超过了深圳。 今年正是基金新发的大热之年。除了广州的易方达与广发分别揽进了两只超百亿基金，深圳银华基金管理公司新发的银华优质，首募也达98亿多份；北京的工银瑞信也新发了超80亿基金；上海的上投摩根、汇添富也分别首发了超50亿基金。据本报基础数据，截至8月7日，今年已发基金51只，共计2008亿。其中深圳的基金公司首发13只，首募481亿份；上海共发行24只新基金，首发总额为657亿，尤其是首发只数，上海比深圳多出了11只；北京首发11只新基金，首发总额为515亿。另外，广州两公司首发3只新基金，即总募达353亿。 数据表明，上海随着新基金公司的显著增多，新发基金只数与新发基金总规模目前处于第一阵营，北京由于银行系公司的存在，营销上优势明显，基金增量也颇具优势，广州两公司得益于业绩一流，带来超强人气。深圳的基金公司遭遇压力，南方基金、银华基金依托品牌优势，今年新发成果丰硕。今年3月，南方多利首募达89亿份，6月初，银华优质成功募集98亿份，是目前为止是深圳最为亮丽的两次首募。 社保与年金 深圳暂占上风 应当看到，深圳的老基金公司多，管理经验相对丰富，人才储备也较为丰富。在取得全国社保资金管理人资格与企业年金管理人资格方面，目前深圳的基金公司占有较多席位。据公开信息，第一批社保管理人为南方、博时、华夏、鹏华、长盛与嘉实，第二批增加了易方达、招商与国泰，至今9家有社保管理资格的基金公司中，深圳有4家，北京3家，上海1家，广州1家。而具备企业年金管理人资格的基金公司目前共有9家，分别是深圳的南方、招商、博时、银华，共4家，北京有华夏、嘉实两家，上海有海富通与富国两家，广州有易方达1家。 显然，在全国社保与企业年金资格方面，深圳的基金公司最多。而且，在仅有六家双资格公司中，深圳的南方、博时、招商占据三席，北京占两席，上海则没有公司同时具有上述两项资格。 毫无疑问，社保与年金业务的重要性不亚于公募基金。目前，南方、招商、博时等公司在企业年金方面的市场开拓已初具成效。鹏华基金的社保管理也获得有关领导肯定。这些，无疑有助于提升深圳基金公司的竞争力。 当然，谈到公司竞争力，必然关注到公司治理结构。目前，深圳公司除招商、景顺长城、国投瑞银、与新成立的信达澳银外，其余都是内资公司。上海新成立的公司几乎是清一色的中外合资形式，而北京的基金公司也是内资合资参半。目前，国内基金公司的股权结构与公司基金业绩还无明显的相关性。可以肯定的是，随着基金公司股权激励制度的出台，会有助于公司的治理结构健全与基金业务的长远发展。(记者周文亮/证券时报) |
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