行业背景:建设银行、工商银行、中国银行、农业银行四大银行松口,存量房贷执行七折利率。2008年的最后一天,国务院总理温家宝签署国务院第546号令,废止《城市房地产税暂行条例》。同时,自2009年1月1日起,外商投资企业、外国企业和组织以及外籍个人,将与内资企业享受“无区别待遇”。

　　相关上市公司分析:

　　凯基证券的分析师认为,由于各项利好政策的实施力度以及对市场的影响具有滞后效应,预计市场的销售状况在经历了2008年四季度的反弹后2009年一季度仍会在底部,预计真正销售回暖将在今年下半年。由于库存仍高同时降价才能真正刺激需求,所以预计今年房价仍有10%-15%左右的下跌,但由于利好政策的频繁出台将带动市场的提前落底。看好行业龙头企业如万科A和金地集团等,他们具有长期增长潜力,有融资和收购优势。

　　国都证券的邹文军则认为,2009年将是房地产企业更困难的一年,公司成长面临资金压力,而房价与高地价存货压缩利润增长,财报最差的时刻还未到来,而房地产业的真正复苏要等到2010年。

　　多重因素博弈下,如果成交面积持续回暖,房价逐步止跌,则带来板块趋势性的投资机会;如果成交面积仍难维持,短期内则为政策刺激主导的交易型机会,则可耐心等待政策刺激,尤其是宽松的货币政策对房地产交易量的刺激,2009年更倾向于后者。因此,不论短期内成交量是否回暖,都可以相对乐观的看待板块的投资机会,在有吸引力的价格下,逢低买入地产股。建议在15倍市盈率以下,逢低买入地产股。在公司的选择上,建议顺应政策导向,注重从事中低端普通商品住宅开发的上市公司,重点关注保利地产、万科A、中航地产。