中证网讯 国信证券2月25日报告认为，虽然资金面紧张和国内外宏观经济的不确定性对A股市场重心构成了压力，在股票供给巨量增加的“非常时期”市场可能再度跌破4200点，但当前市场处于底部区域，理性应对市场恐慌的行为应该是适度增加仓位。

    首先，周边市场总体趋稳，美国次级债的冲击暂告一段落，当前S&P500 指数处于1250-1300点水平在很大程度上已经反映出了美国经济正在经历一场温和的衰退，3月份美元降息预期仍有50个基点；

    其次，限售股解禁总体属于预期之内的因素，许多个股在经历快速大幅下跌之后，当前股价已经大体提前反映了利空压力，进一步下跌往往引发大幅反弹走势；

    第三，“两会”即将召开，政策面偏暖。

    此外，1月份国内宏观金融与经济运行数据显示，无论是进出口和贸易顺差，还是信贷投放，均超出市场预期，经济增长态势偏强为上市公司业绩增长提供了有利条件；与此同时，“从紧”的政策更多地遵从了经济增长的自然需求而仅仅停留在口号上，实际运行过程中的“从紧”程度并不明显。

    报告认为，在金融地产等主流板块大幅下跌之后，价值型配置与趋势投资二者之间的区别已经不大，建议采取相对均衡的配置风格；与此同时，在资金面偏紧的情况下，指数风险得到阶段性的释放、大盘企稳后个股活跃程度将增强，集中力量做好中小市值个股的波段操作是获取超额收益的现实途径。从这一点来讲，成长性主题（包括内生与外延式两类）仍是市场的重点方向。

    在行业配置方面，建议超配的行业有：航天军工——资产整合和注入预期增强，台海局势成为阶段性焦点问题；农业——农产品涨价趋势明显，“两会”对于农业方面的扶持政策将带来阶段性的机会，具备农业资源禀赋的公司可长期看好；机械——特别是铁路运输、建设与设备相关类公司。