中证网讯 中信建投研究员6日报告，预计安凯客车08、09年的业绩为0.46、0.70元。按照08年28倍市盈率，目标价为12.6元。给予“买入”评级。

    公司通过增发收购江淮客车将其产品线从高端客车覆盖到中低端，公司市场竞争力将增强。公司获伊朗600台套公交大单，价值5134.7万欧元，且毛利率高出国内产品一倍。该订单按月执行，将在08年10月全部完成。加上部分已经确定的国内订单，公司目前的订单量已经基本达到07年总量。另外，公司目前正在积极扩展海外市场，并有望进入部分发达国家市场。

    公司对08年客车市场保持乐观，若国内市场能够基本维持07年的态势，则总销量和销售收入都将超过07年的2倍。目前公司的销售模式由原先的直销转为由公司和经销商共同出资设立销售公司，各地销售公司具有更大的自主决策权。已经建立了西南、新疆、北京、厦门、广州5个销售分公司。

    公司定位于高端客车，拥有较强的技术实力基础。股权划转致江淮集团后，基本面有了较大的改善。08、09年业绩将有一个较大的提升。