自2月12日以来,创业板指上升17.59%,申万一级行业分类中计算机、电子、通信等行业涨幅较大,而与之形成对比的是,上证50指数同期仅上涨2.61%。业内人士指出,成长股的反攻,来自基本面与催化剂的共振,但是中小创企业存在较大的业绩分化,投资时要避免盲目追逐概念和热点。
创业板吸引力逐渐增强
“新经济”和“独角兽”近来一直备受市场人士的关注,Wind数据显示,2月12日以来,富士康概念板块上涨23.95%,小米产业链板块上涨14.22%,独角兽概念板块上涨4.89%,与2017年市场上的“一九行情”形成了鲜明对比。
西南证券认为,成长股的反攻,主要源自基本面与催化剂的共振。一方面,经过一年多的估值消化,成长股的估值已经回落到合理区间,而一些个股的估值与增速已经不输于白马股;另一方面,2018年春节以后一些政策上的变化,成为触发成长股上涨的催化因素。
财通证券策略研究团队指出,市场对于中小创公司的风险偏好有所回升,并将继续上升。支持新经济将是政策的长期方向,尤其是供给侧改革逐渐深化,以提高供给质量为主要要求之后,政策的转向对于中小创成长股行情的重要性是不言而喻的。同时,A股市场经过两年多的分化与抱团后,白马消费股的高估值对业绩验证的要求越来越高,业绩不达预期会带动产业链下行。交易通道拥挤下,市场逐步意识潜在的风险。另一方面,创业板与主板的相对估值在历史底部区域,向上的收益高于向下的风险,吸引力逐步增强。
“成长创新板块存在政策上的进一步支持,也是未来经济发展的方向,可以继续关注新动能的形成、收入和盈利的改善情况,建议关注电子、计算机、通信创新成长板块。”中信建投策略研究团队表示