【研究报告内容摘要】
重点推荐
电力设备及新能源行业专题报告:周期反转,风电复苏
短期看,风电弃风限电情况改善,存量电场运营收益持续提升;中期看,装机规模迎来增长复苏,制造龙头业绩有望迎来触底反弹;长期看,风电将进入平价上网时代,具备低成本、高效率、核心技术优势的龙头企业有望深度受益,维持行业"强于大市"评级。重点推荐:金风科技(全球风机龙头)、天顺风能(风塔龙头,市占率持续提升);建议关注:福能股份(优质风电场运营商)、泰胜风能(风塔龙头)、中材科技(叶片龙头)。
华夏幸福(600340)重大事项点评:长期资金持股强化信用,区域均衡改善现金回流
长线资金入主显示公司投资价值。公司产业新城的模式在新时代具备生命力,产城融合提高区域价值,推动资源增值。公司经营性现金流入来源区域多元化,经营性现金净流入状况有望得到改善。我们给予公司2018/2019/2020年4.03/5.09/6.24元/股的盈利预测,给予公司36.27元/股的目标价,维持"买入"评级。
总量研究
债市启明系列20180713--货币政策:杠杆的必要不充分条件
监管政策、财政政策的补位可以控制宏观杠杆情况,货币政策偏松以平衡稳增长和防风险,将成为未来一段时间的货币政策的主基调。具体来看,数量工具方面,下半年降准仍然可期;价格工具方面,小幅跟随美联储加息,减少跟随次数也是大概率事件,若美国下半年加息两次,央行跟随1次的概率更大。
公司研究
宁德时代(300750)中报预告点评:业绩符合预期,加速进军海外
维持公司2018/19/20年EPS预测分别为1.42/1.97/2.54元。公司作为全球动力电池行业龙头,将充分受益于国内外新能源汽车放量带来的高增长,考虑公司前瞻、积极的技术、产品、产能布局,我们继续看好公司未来的成长,维持"买入"评级。
金地集团(600383)跟踪快报:A股物业服务龙头遗珠
金地物业值得重点关注,这是由于金地物业相当大的在管和营收,也是因为金地集团相对小的市值。投资者可以透过投资金地集团,分享金地物业的成长。
粤电力A(000539)中报预告点评:电量及折旧弹性初现,业绩有望持续改善
三环集团(300408)中报预告点评:电子元件拉动,公司业绩高成长
智云股份(300097)中报预告点评:3C板块助力,后续高增长可期
飞凯材料(300398)中报预告点评:业绩猛增符合预期,技术优势、研发布局继续护航增长
中旗股份(300575)中报预告点评:二季业绩基本符合预期,期待园区整治后产能恢复常态
佩蒂股份(300673)中报预告点评:订单高增长,国内布局稳步推进