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策略动态跟踪报告*2018年A股中报前瞻:盈利仍具韧性
核心观点:结合中报业绩预报以及工业企业盈利增速来看,我们认为2018年中报的A股上市公司盈利仍然具有韧性,可能较18Q1有所抬升但低于17H1,中小板大概率维持15%以上的盈利增速,创业板盈利增速可能有一定回落。与此同时,上市公司内部业绩分化也将进一步持续,随着经济增长压力上行以及行业集中度的提升,强者恒强的格局将愈发清晰。结合近期市场动向来看,我们认为资本市场预期将逐渐转向上市公司业绩分析,市场估值价格已经大幅回调而中报业绩仍有有力支撑,当下建议积极布局。
行业动态跟踪报告*生物医药*行业景气度底部回升,结构性行情有望延续*强于大市
核心观点:建议从产业升级角度,把握行业四大结构性机会。机会一:药品创新蓬勃发展的机会,建议关注国内创新药龙头恒瑞医药、复星医药、安科生物、科伦药业、贝达药业、丽珠集团,以及CMO龙头凯莱英。机会二:一致性评价推动高端仿制药崛起,建议关注生产优质药品的细分领域龙头千红制药、海辰药业、华海药业、京新药业。机会三:高端医疗设备配置证放开带来市场井喷,建议关注PET-CT显影剂F18药物龙头东诚药业和伽马刀龙头星普医科。机会四:口腔医疗迎来消费升级,建议关注连锁龙头通策医疗以及口腔再生材料龙头正海生物。
行业动态跟踪报告*电子*电子景气度分化,关注确定性成长个股*强于大市
核心观点:我国电子信息制造业面临的外部贸易竞争环境、技术升级、产业转型等多方面的压力。传统电子板块由于智能手机趋于饱和,三大终端消费电子产品进入存量博弈阶段,电子板块间景气度分化明显,建议积极布局细分领域的成长机会。LED领域:推荐LED车灯全产业链布局的鸿利智汇和LED显示应用的奥拓电子;被动器件:推荐电感行业龙头、布局新产品线的顺络电子,建议关注MLCC厂商风华高科;消费性电子:我们推荐进入无线充电红利收获期的信维通信,推荐5G天线与指纹模组双轮驱动的硕贝德,建议关注多产品全方位布局的立讯精密。