研究报告内容摘要:
今日视点:
建筑:基建投资如期企稳回升。1-10 月份,全国固定资产投资同比增长5.7%,增速比1-9 月份回升0.3pct。从环比速度看,10 月份固定资产投资(不含农户)增长0.44%。广义/狭义基建投资分别同比增长3.7%/0.92%,增速分别环比提高0.4/0.66pct,基建投资增速如期触底回升,看好基建产业链投资机会。推荐中国铁建、中国中铁、中国交建、中国建筑、葛洲坝、苏交科、中设集团等。
新能源:电气设备板块估值已处于历史底部区域,下行空间有限。政策导向转变,板块存在投资机会。我们持续推荐金风科技、天顺风能,建议关注康达新材、光伏龙头阳光电源、林洋能源、通威股份、隆基股份以及核电设备商久立特材、江苏神通与浙富控股等
计算机:推荐关注A 股细分板块龙头企业。相关标的,重点推荐:1)云基础:浪潮信息、深信服;2)SaaS:用友网络,广联达,泛微网络;3)工业互联网:东方国信、宝信软件、汉得信息等。
交运:2018 年11 月8 日,江西省人民政府批复同意在省内高速公路实施差异化收费试点工作。我们认为:一是高速公路差异化收费试点政策旨在提高路网运行效率,对高速公路上市公司的影响具有差异性和不确定性。二是通行费收入是高速公路上市公司主要收入来源,还本付息是高速公路上市公司主要支出,路产组合质量,治超限超、取消跨省收费、收费公路条例等因素都会影响高速公路公司长期盈利能力。三是从高速公路上市公司经营战略角度来看,多元化经营战略是大势所趋。重点推荐行业龙头招商公路(001965.SZ),关注宁沪高速(600377.SH)、深高速(600548.SH)。