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A股结构性行情分化 中长期增长逻辑“赛道”受青睐

胡雨中国证券报·中证网

  8月30日,沪深两市单日成交额创下近一年来新高,但市场并未出现普涨行情,锂电、新能源板块重拾涨势并成为行情“领头羊”。业内人士认为,当前A股市场结构性行情出现分化,预计9月市场风格开始趋于均衡,投资者需从产业视角而非周期视角寻找细分领域的投资机会,更加精细地选择具备中长期增长逻辑的赛道。

  锂电和新能源板块重拾涨势

  尽管市场主要股指持续震荡,但8月30日两市成交明显放量。Wind数据显示,截至收盘,沪深两市成交额达1.58万亿元,创下2020年7月14日以来单日新高。

  成交放量背后是锂电、新能源板块再度走强。Wind数据显示,截至8月30日收盘,楚江新材、怡球资源、赣锋锂业、石英股份、索通发展、佳电股份、许继电气、爱旭股份集体涨停,东方日升大涨近15%,华自科技收涨逾11%。

  不仅是锂电,光伏板块昨日也有相当不错表现。Wind数据显示,光伏产业指数8月30日大涨5.44%;帝科股份大涨逾11%,爱康科技、晶科科技、东旭蓝天涨停。

  8月初,银行、地产等低估值蓝筹股明显反弹。8月中旬至今,前期调整的新能源产业链相关股票重拾涨势,而不少出现阶段性上涨的蓝筹股昨日出现明显回调。

  对于近期市场风格,安信证券首席策略分析师陈果认为,股市结构牛的基础不但没有削弱,反而正在增强,配置“宁组合”的资金在年内再切回白酒、医疗板块的难度较大,金融、地产板块或出现阶段补涨。

  对于关注度持续升温的周期股,陈果认为,未来将面临需求下行和限产修正两方面边际变化风险。配置方面,首选具备“新能源高景气需求+碳中和高耗能供给约束”的标的,特别是上游周期品,如锂、工业硅、纯碱、氟等。

  精选中长期增长逻辑赛道

  不少新能源相关上市公司上半年业绩明显增长,但当下股价已经处于较高位置,这些标的是否还有进一步配置价值?

  对此,国信证券首席策略分析师燕翔指出,产业升级是当前中国经济的发展趋势,未来A股市场的投资机会将更多地集中在“内需、科技、绿色”三个方向。清洁能源将是我国能源发展主方向,风能、太阳能、生物质、水电、核电和天然气等清洁能源增速将继续领先。新能源和新能源汽车产业链将是未来几年市场投资的主要赛道。

  招商证券首席策略分析师张夏认为,9月A股趋势性上涨和下跌都比较难,高增速、高成长风格将会逐渐削弱,大小盘、成长价值风格开始趋于均衡,投资者需要从产业视角而非周期视角寻找细分领域的投资机会,智能制造、新基建相关板块值得关注。

  对于未来A股走势,平安证券首席策略分析师魏伟认为,建议关注中长期景气度向上的板块,例如新能源、新能源汽车、新材料、半导体等硬科技产业链,甄选优选盈利预期向上的细分环节和弹性企业。

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