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平安证券晨会纪要-180416

作者:来源:平安证券2018-04-16 09:22

  【研究报告内容摘要】    

    今日重点推荐

  策略点评* 关注海南改革开放的中长期投资机会

  核心观点:旅游业(观光旅游、体育旅游、酒店娱乐等以及博彩)、现代服务业(金融、教育、体育及文化)以及高新技术产业(新能源汽车及绿色环保、信息技术、生物医药、现代农业以及海洋经济)的新发展机遇绝不止于扩容的海南市场,更多的是受益于全面开放下的全球市场、资金、技术的交互,新业态新模式的放开以及我国改革开放战略高度下的产业政策倾斜。海南改革开放的投资机会也并不仅仅局限于海南,新规划致力于推动海南成为新时代全面深化改革开放的新标杆,特别是其高新技术行业发展将对我国新兴经济起着重要正面并且长期的示范拉动作用,而相应行业的投资机会值得权益市场的长期重点配置。

  行业快评*银行*3月新增信贷规模平稳,社融和M2增速明显回落*强于大市

  核心观点:3月新增信贷同比平稳,但结构上新增居民和企业信贷均出现回落,但综合一季度来看新增信贷中居民和企业中长期贷款双双走强;社融方面,表外加快萎缩但表内信贷没有明显多增致社融增速为历史低位。目前板块PB在2-3月整体回调下对应18年0.92倍左右,行业在基本面稳定且一季报大概率超预期情况下具有很高的配置价值。我们继续推荐宁波、农行、中行、贵阳银行、招行,同时可以积极关注上海银行。

  行业快评*钢铁*一季度钢铁进出口数据点评:钢材出口逐月回升,铁矿石进口累计小幅下降*中性

  核心观点:在前期钢材价格超跌的背景下,社会库存去化速度加快,市场需求逐渐恢复。同时中美贸易战趋于缓和,市场担忧情绪有所缓解,叠加一季报披露窗口,钢铁板块或迎来一轮板块估值修复的反弹机会。建议关注低估值、高业绩且前期超跌个股,如三钢闽光、八一钢铁、华菱钢铁、南京钢铁等;长期仍建议关注有明确量能提升或规模扩张,业绩保持增长且估值较低具有较高安全边际的内生成长性个股。推荐龙头宝钢股份、太钢不锈等。    


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