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计算机行业:把握跨年业绩确定性高的公司

作者:来源:海通证券2017-12-07 08:20

  海通证券12月7日发布计算机行业研究报告,报告摘要如下:     

    投资要点

  整体观点

  回顾 11 月,计算机指数整体涨幅-4.1%。然而,以中科曙光、四维图新等为代表的细分领域龙头却逆势上涨。我们自 7 月底《计算机行业跟踪周报第 80 期:部分低估值和业绩确定性高的标的可以乐观些了》以来,连续强调板块机构配置已处于历史低点,有赚钱效应的个股会逐渐多起来,但需聚焦那些优质龙头公司,注意规避今明两年收购业绩对赌到期的公司。

  月度组合累积超额收益 56.3%

  我们在每月月度组合中精选各细分领域优质成长科技龙头,7 月、8 月、9月 10 月和 11 月组合分别跑赢计算机指数 2.7%、4.6%、5.2%、14.4%和3.1%。回顾今年以来我们月度组合表现,海通计算机每月组合自今年 3 月份以来,相较计算机指数已连续9个月不断创造正收益,截止11月30日累积超额收益 56.3%。

  继续看好 AI 和智能化应用以及智能制造工业互联网

  新一代科技革命与我国加快转变经济发展方式正形成历史性的交汇。在加快建设创新型国家的指引下,从关键技术的自主创新突破到关乎国计民生的各领域,从新 IT 技术与制造业的融合创新下不断催生的新业态新模式,再到融入人们生活的方方面面,智能化将成为我国经济转型和关键领域建设的关键。对于人工智能,从芯片到终端到应用,基础信息架构和深度学习能力已发生深刻变革,应用端我们持续看好智能安防。

  另外,国务院日前印发《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》,《意见》提出三个阶段发展目标,智能制造和工业互联网也是未来的一个大方向,短期内要基本建成工业互联网网络基础设施,那么计算机领域有相关储备的公司将会首先受益。

  海通计算机 2017 年 12 月投资组合

  海康威视、大华股份、华宇软件、千方科技、东方国信。

  风险提示:部分细分领域信息化需求低于预期。


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