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博彦科技:率先开展微信小程序相关IT服务

分享到微信2017-01-12 08:08 | 分享到: 作者:来源:海通证券

  海通证券1月12日发布博彦科技研究报告,报告摘要如下:  

    率先开展微信小程序相关IT 服务。根据全景网投资者互动平台信息,(1)公司一直都是腾讯的合作伙伴,并为微信公众号提供过审核服务,具备小程序咨询、开发、审核认证的能力,不排除未来有参与的可能。(2)目前,公司的移动团队已经率先开展微信小程序的开发业务,可满足各种微信小程序的开发需求。博彦移动团队开发的微信营销平台也已被数百个微信公众号使用,帮助客户实现更丰富、更高效的微信营销手段。(3)博彦移动团队还提供微信小程序的免费咨询,关于“微信小程序”的问题都有专人负责解答。我们认为,微信小程序的审核、开发服务有望为公司带来新的业务增量。

  微信小程序审核及开发市场规模较大。(1)微信小程序的审核由与微信合作的第三方公司进行。企业主体审核认证费用约300 元/次,认证有效期为一年。

  截止2016 年9 月,微信用户公众号约2133 万个,以每个小程序的认证费用300 元/年、 15%公众号申请小程序认证来测算,微信每年资质审核认证市场规模高达9 亿元。微信小程序第三方审核公司有望大幅受益。(2)截止2016年12 月27 日,在微信注册开发微信小程序的人数已经超过20 万,据此预计到2017 年底,开发者数量有望超过100 万。微信每日登录用户8 亿左右,假设10%的用户使用微信小程序则为8000 万,每人每年通过微信小程序花费1000 元,则有近800 亿的市场规模。

  未来三大业务布局进展顺利。(1)金融IT:公司金融IT 业务覆盖的细分领域包括银行业、保险业、基金证券业和信托业。2016 年上半年,该业务营业收入约2.19 亿元,同比增长近30%,增速较为明显。(2)大数据:2015 年,公司收购红麦聚信,增强在大数据分析监测领域的技术实力。目前,公司成立了多彩数据公司,对大数据业务重新整合,增强公司在大数据应用领域的实力。(3)云计算:公司云服务业务自2015 年底开始布局投入,主要业务包括云咨询、云迁移、云实施、云运维/运营等。2016 年5 月,公司在美国收购云服务公司1Strategy 的70%股权。通过此次收购,公司完成从咨询、到设计架构、到迁移实施、运维,具备全产品线能力。

  盈利预测与投资建议。我们认为,公司率先开展微信小程序相关IT 服务,有望为公司业绩带来潜在增量。我们预计公司2016-2018 年的EPS 为0.66/1.27/1.63 元,参考同行业可比公司,给予公司2017 年PE 45 倍,6 个月目标价为57.00 元/股。维持“买入”评级。

  风险提示:微信小程序相关IT 业务进展低于预期的风险,系统性风险。

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