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招商证券:回调充分的TMT板块存在预期差修复机会

作者:来源:2018-01-12 09:02

  【今日头条】

  多家信托公司暂停“3:2:10”股票配资、单票配资

  近日多家信托公司收紧股票配资业务,包括暂停新增有中间级的配资业务、暂停新增单票配资业务。业内人士指出,上述举措实质上是下调了目前股票信托的配资杠杆比例。上述两类业务在近年来较为流行,被用于炒股、上市公司大股东增持、员工持股、杠杆收购、上市公司市值管理等领域,杠杆比例较高。知情人士指出,一些信托公司近期收紧股票配资业务,一个重要原因就是信托业“严监管”。(中证报)

  【投资策略】

  回调充分的TMT板块存在预期差修复机会

  周四沪深两市低开后震荡上行,周期股集体重挫,区块链引爆题材股大涨,沪指缩量报收10连阳,创业板放量阳包阴。截至收盘,上证指数报收3425.34点,涨0.10%;深证成指报收11464.20点,涨0.24%;创业板指报收1804.23点,涨0.73%。两市合计成交4772亿元,较前日缩量391亿元,个股2168只上涨,1058只下跌,扣除新股因素,涨停46只,无跌停,涨跌5%以上比114:24,板块方面,区块链、人工智能、大数据、稀有金属、次新股等板块领涨,水泥、煤炭、钢铁、油气设服、玻璃等板块领跌。

  资金面上,两市融资余额增46.41亿至10425.13亿元;央行公开市场昨日净投放300亿元; shibor利率除1月外其余期限全线上涨;沪股通净流出0.77亿、深股通净流入3.13亿。

  盘面观察,昨天两市主要股指早盘均低开后低位震荡调整。受到现货下跌影响的水泥、钢铁板块带领整个周期板块大跌,令沪指承压。但在银行、保险等权重股整体维稳下,沪指在3400点关口止跌回升,小幅上涨,历史上二度出现10连阳行情。热点方面,随着资金从周期向成长和题材流动,区块链、人工智能、次新股、大数据等题材全面活跃,医药医疗板块也明显走强。个股赚钱效应增加,自然涨停个股达到46只,其中兼具多个题材的放量大涨品种值得短线重点关注。

  我们认为,成长题材股走强一方面跟市场风险偏好整体维持高位有关,另一方面也是行业板块之间预期差修复的结果,区块链疯涨并不意味着市场脱离了业绩与成长配比这一核心逻辑,随着年报披露和一季报业绩预告的窗口临近,前期回调充分的TMT板块存在着更多预期差修复的机会。


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