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中信建投-5月第1周流动性观察

中信建投

  研究报告内容摘要:

  (一)融资余额下降,北上资金流入

  上周沪深两市共有  107  家上市公司涨停,环比下降  158  家。上周重要股东减持  18.07  亿元,环比减持下降  17.91  亿元。上周新发股票型及混合型基金环比上升,融资融券余额资金环比下降,融资买入额下行较多,本周仅为868.47亿元,环比下降2407.32亿元;北上资金流出转为流入,其中沪市净流入  33.55  亿元;深市净流入  6.31  亿元。从融资余额与涨跌停家数看,市场情绪仍在回落。

  上周陆股通净流入前五行业为医药生物、银行、计算机、农林牧渔和公用事业,净流入金额分别为  16.5  亿、13.7  亿、5.1  亿、2.9  亿和  2.8  亿元;陆股通净流出前五行业为非银金融、通信、电子、家用电器和汽车行业,净流出金额分别为  5.2  亿、4.7  亿、1.7亿、1.6  亿和  1.4  亿元。与上周相比,外资继续增配银行,非银金融与家用电器仍是最主要的流出行业。值得注意有三点,首先是食品饮料结束了  4  月大幅净流出的局面,其次是医药生物获大幅流入,第三是北上资金流出电子。展开分析食品饮料的外资流向情况,4  月  29  日(周一)大幅净流入  5.3  亿,仅次于银行与医药生物;在  4  月  30  日(周二)大幅净流出  5.89  亿元,仅次于非银金融。

  (二)货币市场略宽松,国债收益率下行

  上周央行无公开市场操作。月末财政支出力度较大,银行间流动性保持充裕,货币市场利率小幅下行,R007  收于  2.44%,DR007  收于  2.40%。上周国债利率短端及长端均下行,10  年期国债利率回落  2  个  BP  至  3.38%。。截至  5  月  5  日,美元兑人民币汇率中间价报  6.73,环比上升  0.0025,人民币对美元略贬值。全球利率继续回升,国债收益率小幅下行。

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