中信建投-5月第1周流动性观察
研究报告内容摘要:
(一)融资余额下降,北上资金流入
上周沪深两市共有 107 家上市公司涨停,环比下降 158 家。上周重要股东减持 18.07 亿元,环比减持下降 17.91 亿元。上周新发股票型及混合型基金环比上升,融资融券余额资金环比下降,融资买入额下行较多,本周仅为868.47亿元,环比下降2407.32亿元;北上资金流出转为流入,其中沪市净流入 33.55 亿元;深市净流入 6.31 亿元。从融资余额与涨跌停家数看,市场情绪仍在回落。
上周陆股通净流入前五行业为医药生物、银行、计算机、农林牧渔和公用事业,净流入金额分别为 16.5 亿、13.7 亿、5.1 亿、2.9 亿和 2.8 亿元;陆股通净流出前五行业为非银金融、通信、电子、家用电器和汽车行业,净流出金额分别为 5.2 亿、4.7 亿、1.7亿、1.6 亿和 1.4 亿元。与上周相比,外资继续增配银行,非银金融与家用电器仍是最主要的流出行业。值得注意有三点,首先是食品饮料结束了 4 月大幅净流出的局面,其次是医药生物获大幅流入,第三是北上资金流出电子。展开分析食品饮料的外资流向情况,4 月 29 日(周一)大幅净流入 5.3 亿,仅次于银行与医药生物;在 4 月 30 日(周二)大幅净流出 5.89 亿元,仅次于非银金融。
(二)货币市场略宽松,国债收益率下行
上周央行无公开市场操作。月末财政支出力度较大,银行间流动性保持充裕,货币市场利率小幅下行,R007 收于 2.44%,DR007 收于 2.40%。上周国债利率短端及长端均下行,10 年期国债利率回落 2 个 BP 至 3.38%。。截至 5 月 5 日,美元兑人民币汇率中间价报 6.73,环比上升 0.0025,人民币对美元略贬值。全球利率继续回升,国债收益率小幅下行。