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预计债市将延续调整

南华期货

  国债期货

  国债期货周三受央行大幅净投放提振,早盘冲高震荡,尾盘跳水,收盘涨跌互现。截至收盘,10 年国债期货主力合约 T1703 收盘报 96.650元,较上日结算价涨 0.05%;5 年国债期货主力合约 TF1703 收盘报 99.100元,较上日结算价涨 0.01%。

  资金面方面,SHIBOR利率连续四日全线上涨,隔夜 Shibor 大涨 7 个基点,银行间和交易所资金价格也均有不同程度抬升。央行公开市场周三进行 2000 亿 7 天期和 2600 亿 28 天期逆回购,当日有 500 亿逆回购到期,实现净投放 4100 亿元,创历史新高。年前取现高峰已至,叠加缴准缴税因素,虽有上周超额 MLF 续作和前两日大额净投放,资金面仍吃紧,好在央行维稳坚决,不断加大投放力度,资金紧势稍稍得到缓解,但市场情绪依旧谨慎。

  银行间债市方面,银行间现券利率多数上涨,并且涨幅仍在扩大。一级市场方面,财政部招标发行的 3 和 7 年期国债,中标收益率分别为2.77%和 3.1173%;农发行招标发行的 1、5、7 和 10 年期固息债,中标收益率分别为3.2012%、3.7560%、3.9930%和 3.9903%。外汇方面,特朗普“美元过度强势”的言论导致美元指数再遭重创,人民币中间价大幅升值 467 点,汇率短期内望企稳。操作上,预计债市将延续调整,建议投资者保持谨慎。

  结论:建议投资者保持谨慎。

  股指期货短线交易策略

  短线交易策略仅供日内短线交易者或者短线波段交易者参考,尾市平仓或者轻仓隔夜。周四(1 月 19 日)IF1701 合约交易策略:

  多头策略

  1) 目前持有的多单跌破 3340 点止损,3360 止盈。

  2) 突破 3360 点,买入,3345 点止损,3420 点止盈。

  空头策略

  1) 目前持有的空单突破 3360 点止损,3340 点止盈。

  2) 跌破 3340 点,卖出,3345 止损,3320 点止盈。

  投资建议仅供参考,投资者据此入市,风险自担。

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