华西能源：控股股东的增持彰显信心 强烈推荐评级

　　[摘要]

　　事件：公司于2016年11月8日接到公司控股股东黎仁超先生通知，黎仁超先生通过深圳证券交易所大宗交易系统受让“鹏华资产鲲鹏9号资产管理计划”所持有的公司股份15,150,310股。

　　投资要点：

　　控股股东的增持彰显强烈的发展信心，公司的各项业务成长在路上。

　　基于公司内外部环境的综合分析，对公司产业转型升级及未来发展前景充满信心，看好公司未来成长空间，公司控股股东黎仁超先生通过深圳证券交易所大宗交易系统受让“鹏华资产鲲鹏9号资产管理计划”所持有的公司股份15,150,310股、占公司股份总数的2.05%，成交均价12.94元/股，成交金额19,604.50万元。增持后黎仁超先生持股比例提升至23.05%。前期黎仁超先生于2015年12月1日至2016年1月7期间通过鹏华资产管理（深圳）有限公司设立的“鹏华资产鲲鹏9号资产管理计划”完成该增持计划，兑现了公司2015年7月11日披露的《关于维护公司股价稳定调整股份增持计划的公告》的承诺。控股股东的增持彰显了强烈的发展信心。目前传统锅炉总包业务稳步增长，海外锅炉总包业务订单额为91.3亿元，大环保业务也将持续发力。公司近期出资13.5亿元收购恒力盛泰15%的股权进军石墨烯领域，后期石墨烯的量产将大幅提升公司的业绩，贡献业绩力度加大，未来公司逐步形成锅炉装备制造、大环保、石墨烯新材料、大金融的多元化发展格局，发展空间广阔。

　　继续维持强烈推荐的评级。我们维持16、17、18年EPS（包括恒力盛泰的投资收益）分别为0.32元、0.55元、0.8元。我们认为公司的战略布局逐步清晰，锅炉装备制造+大环保+大金融+石墨烯新材料的业务格局逐步形成，仍然是值得持续跟踪的投资标的，我们继续维持“强烈推荐”评级。

　　风险提示：工程进展不达预期的风险，订单量不达预期的风险。