机构推荐：下周具备布局潜力金股

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　　本文涉及的行业及个股分析来源于券商研究报告，仅为分析人士对该行业及个股的个人观点，不代表中证网观点，不作为投资者买卖股票的依据，股市有风险，投资须谨慎。

    中兴通讯：收购土耳其NETAS 买入评级

　　东北证券


　　【事件】中兴通讯2016年12月7日公告，公司通过附属公司中兴通讯荷兰控股和OEPTurkeyTech.B.V.于12月6日签署《股权购买协议》，荷兰控股以不高于101,280,539美元的价格向OEP收购其所持土耳其上市公司Neta48.04%股权，荷兰控股将持有Neta48.04%股权，成为Neta的第一大股东。

　　收购助力M-ICT战略海外布局。Neta是一家致力于在信息和通信技术（ICT）提供创新性的终端到终端增值系统集成和技术服务的公司，公司2015年的营业收入达到22亿，拥有稳定优秀的业绩支撑。

　　公司50多年在ICT领域精耕细作，成为IT、GSM-R和网络安全领域的技术专家，是土耳其首屈一指的系统集成商，为来自土耳其、北美、独联体和亚太地区的客户提供从技术咨询到售后支持的整套服务，Neta正在为土耳其军队开发包含ICT集成服务，GSM-R在内的下一代国防通信技术。收购Neta符合中兴通信倡导的“政企市场为核心，智能化发展方向”M-ICT战略，Neta将以其深厚的技术积淀，导向性的市场分布助力公司M-ICT战略的发展。

　　布局土耳其，拓展一带一路沿线国家市场。土耳其依托其地缘优势成为中国一带一路战略中重要的节点，中兴通信收购Neta将成为其发展壮大一带一路沿线海外市场的重要举措。此次交易将会增强中兴通信在土耳其以及其关键海外市场服务能力，Neta将会通过其退货返修中心，客户支持中心帮助中兴通信提升其服务水平，促进中心海外市场发展厚积薄发。

　　风险提示：美国商务部对公司进口禁令还未彻底解决。

    老鹰教育：美术高考培训龙头崛起 买入评级

　　中泰证券

　　投资要点美术高考培训龙头。公司成立于2011年，是一家专注于培训学生应对美术高考的专业美术绘画培训机构。

　　公司针对美术联考与美术校考分别开设课程，一般包括素描、色彩、速写、设计等，并根据每年高考的政策要求予以及时调整，从各方面提升学生的美术绘画技能，以提升其应对美术高考的能力。公司2016年8月2日新三板挂牌，目前为协议转让方式。2015年实现收入7794.51万元，净利润2985.65万元。

　　美术高考培训市场前景广阔，刚需造就百亿市场。众多美术考生学习美术主要是更好的上重点大学和提高个人综合素质。随着国家大力发展创意经济产业的政策，美术设计专业人才就业前景看好。预估每年美术联考参加人数有50万人左右，每学生每年3-8万的培训费用(平均维持在5万/生的水平)，美术高考绘画培训业务的潜在市场规模约为150亿-400亿元。美术高考作为应试考试，随着近几年美术高考竞争加剧，市场需求增加专业的辅导。

　　美术高考培训行业分散，未来集中度将提高。全国范围内有数千家画室参与美术高考绘画培训，市场竞争格局分散。市场竞争格局分散主要源于地域限制以及灰色链条。随着大的画室培训水平和师资力量的不断增强，取得各大美术院校合格证的数量不断提升，低价但不出成绩的画室势必会倒闭或被大的培训机构兼并，行业集中度将会不断增强。

　　老鹰教育师资强大，拥有超高升学率。极致的教育产品和高水平的教师队伍，保证学员获得极高的升学率。2016年老鹰教育有365人被中国美术学院正式录取，642人被九大美术学院正式录取。162人被47所211、985大学正式录取，九大美院共过线1104人（不重复，非人次），取得2518张合格证，公司在同行业中处于绝对领先地位。

　　学费还有提升空间，进一步扩张校区、开办美术高中。1）美术高考辅导作为刚需，家长对价格敏感度较低，公司客单价仍有提高空间。2）老鹰教育目前有富阳校区、转塘校区、象山校区、义乌校区、深圳校区、衢州校区，公司计划在两年内设立五个分部教学点，并在分布教学点着手小学、初中及高一高二学生的早期培养，增加公司的赢利点。3）《民办教育促进法》颁发后，允许举办非义务教育阶段营利性学校，公司将布局民办美术教育高中。

　　盈利预测：我们预计2016-2018年公司的营业收入分别为101.63、154.71和203.36百万元；增速分别为30.39%、52.22%、31.45%；归属母公司净利润分别为36.12、49.53和60.30百万元，增速分别为20.99%、37.13%和21.74%，2016-2018年EPS分别为3.40元、4.66元、5.67元，考虑到公司积极扩张校区，我们给予公司2016年PE25-30倍估值，对应市值9亿元-10.84亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

　　风险提示：市场竞争加剧风险、核心人员流失的风险。