机构推荐：周五具备布局潜力金股

 　 提示声明：

　　本文涉及的行业及个股分析来源于券商研究报告，仅为分析人士对该行业及个股的个人观点，不代表中证网观点，不作为投资者买卖股票的依据，股市有风险，投资须谨慎。

    长青股份：凭借优势开启新成长 增持评级

　　渤海证券

　　调研情况：

　　近期，我们调研了长青股份，针对公司的生产经营状况以及农药行业未来发展趋势与公司领导进行了交流。

　　投资要点：

　　公司农药产品线齐全公司主营化学农药原药和制剂研发、生产与销售，产品包括除草剂、杀虫剂、杀菌剂三大系列，近30多种原药，70多种制剂，产品线齐全，目前原药销售占比70%左右，制剂销售占比30%左右。

　　新烟碱杀虫剂已进入涨价通道，公司产能规模优势明显，盈利能力强新烟碱类杀虫剂已成为全球主要的杀虫剂种类，吡虫啉、啶虫脒等拌种剂需求逐步增长，其中吡虫啉已成为全球销售额第二大的杀虫剂，年销售额突破12亿美元。公司拥有3000吨吡虫啉产能，国内居首。此外，公司还拥有啶虫脒产能1000吨。受环保核查影响，导致吡虫啉装置集中停产供给不足，库存低位，加之行业旺季来临，吡虫啉价格涨幅明显。而且由于吡虫啉高污染行业，进入门槛提高，行业暂无新增产能，在环保不达标产能有望推出的情形下，吡虫啉后续价格仍有望保持高位。

　　氟磺胺草醚国内产销率居首，支撑公司业绩氟磺胺草醚商品名虎威，是一种选择性除草剂，要用于大豆田，也可用于干豆和蔬菜中，具有杀草谱宽、除草效果好、对大豆安全，对环境及后茬作物安全（推荐剂量下）等优点，全球需求量大概在1.5万吨左右，目前全球市场销售额大概在2.5亿美金左右。公司为先正达公司产品唯一登记的该产品供应商，所以该产品在美国和巴西市场没有其它厂商竞争。公司目前拥有氟磺胺草醚产能2400吨，国内市占率超60%，且出口量及毛利率提升稳定。

    云海金属：深加工多点开花 强烈推荐评级

　　东兴证券

　　报告摘要：

　　镁产业：内外因共同作用致公司2016年业绩大涨，未来业绩持续能力强，深加工多点开花。

　　2016年镁价上涨以及公司销量增长带动镁合金毛利率上升至21%，而同时随着镁冶炼技术问题的逐步突破，子公司五台云海和巢湖云海盈利能力逐步恢复和改善，未来将持续稳定的为公司提供业绩保障。

　　压铸件毛利率在30%以上，目前市占率约10%，公司镁合金的龙头地位和汽车轻量化趋势将进一步提升公司市占率水平。目前我国汽车平均用镁量约为3kg，随着未来汽车轻量化成为趋势，预计2020年将达到30kg。

　　公司正在进行军工认证，目前具备2,000吨产能，毛利率有望超过50%。

　　公司生产的镁合金挤压板正在进行Surface认证，该行业平均毛利率高达30%。公司未来将具备国内先进的镁合金挤压板线生产商和先进3C产品镁合金挤压外壳供应商。

　　铝产业：铝合金是公司第一大产品，是公司最主要的收入来源，铝合金营收占比在总营收的50%以上，毛利率水平稳定，而铝空调扁管项目是未来铝产业板块的利润增长点。

　　空调扁管产品的毛利率在10%以上。空调的更新换代和国家环保节能优惠政策将为公司铝空调扁管业务带来广阔的市场空间。

　　公司盈利预测及投资评级。我们看好公司镁合金龙头企业地位，拥有完整的镁产业链，未来在产业链两端并购优质标的空间巨大。

　　我们预计公司2016-2018年营业收入分别为37.33亿元、42.47亿元和48.46亿元，每股收益分别为0.53元0.77元和1.01元，对应PE分别为35X、24X和18X；我们给予公司6个月目标价25.27元，维持公司“强烈推荐”评级。

　　风险提示：镁价持续下降风险，下游订单持续下滑风险。