[摘要]

　　事项：

　　公司29日晚公告拟以3.13亿元收购北京东南悦达60%股权。

　　平安观点：

　　华北再添战略重地，正式迈入北京市场：

　　东南悦达是北京地区主要IVD流通服务商之一，客户覆盖了北京及周边地区上百家大中型医疗机构，可为客户提供雅培、积水、伯乐等多品牌多方法学的IVD产品。标的公司2015年实现营收4.27亿元，净利润3707万元，2016年前11个月实现营收4.52亿元，净利润4026万元。

　　标的公司估值5.22亿元，对应2016年大约在11-12XPE左右，处于合理价位。转让同时附有对赌协议，原股东承诺2016/2017/2018实现扣非净利润2800/5375(+192%)/6719(+25%)万元。从16年目前披露的业绩来看，实现承诺难度不大。