中鼎股份：高管持续增持彰显信心 买入评级

　　[摘要]　　

　　投资要点 事件1：公司近期连续获得新能源汽车供应商项目定点供应书公司近期收到上海蔚来汽车有限公司旗下子公司蔚然（南京）动力科技有限公司的通知，公司成为“ES8新能源汽车项目”新能源汽车电桥密封总成的批量供应商：“ES8新能源汽车项目”是蔚来汽车主流平台车型，此次得到蔚来汽车的认可，将对公司进一步拓展新能源汽车市场空间产生积极影响。　

　　子公司中鼎胶管近期收到浙江吉利新能源商用车有限公司的通知，公司成为“MPC-1新能源汽车项目”新能源汽车冷却系统的批量供应商。公司一直致力于发动机及电池热管理系统总成产品的研发与配套，在并购TristoneFlowtechHoldingSAS之后，更是成为新能源电池热管理系统总成产品的高端供应商，“MPC-1新能源汽车项目”也是吉利新能源未来主流平台，此次得到吉利新能源的认可，将对公司进一步拓展新能源汽车市场空间产生积极影响。　　

　　公司近期收到易捷特新能源汽车有限公司的通知，公司成为“eGTBBGproject新能源汽车项目”整车悬置系统产品的批量供应商。公司一直致力于燃油车及新能源车减震系列产品的研发与配套，在并购德国WEGU之后，更是成为提供汽车减震降噪方案的高端供应商，此次得到易捷特的认可，将对公司进一步拓展新能源汽车市场空间产生积极影响。　

　　事件2：基于对公司未来发展前景的信心，公司董事及副总经理兼财务总监易善兵先生、董事会秘书蒋伟坚先生、副总经理方炳虎先生、副总经理何仕生先生，于2018年2月8日~9日通过集合竞价分别增持270577股、190000股、94805股和95900股。本次增持后分别持有公司股份1133577股、392500股、737845股和395900股，分别占公司总股本的0.092%、0.032%、0.060%和0.032%。　　

　　事件3：基于公司近年来经营状况良好，业绩持续快速增长的现状，公司提出2017年度利润分配预案：2018年上半年，以现有公司总股本1,234,440,095股为基数，向全体股东按每10股派发现金股利人民币3元（含税），合计派发现金股利370,332,028.5元。　　

　　2017年前3季度，公司实现营业收入78.43亿元，同比增长31.78%；归属于上市公司股东的净利润9.51亿元，同比增长19.09%。业绩增长主要原因:（1）主营业务经营业绩持续增长；（2）2016年7月完成德国AMK公司并购、2017年2月完成德国THF公司并购，并表因素。　

　　考虑收购标的全年并表，预计公司2017-2019年备考EPS为0.88/1.06/1.25元，备考PE为18/15/12倍。看好公司内生增长，维持“买入”评级。 

　　风险提示：外延发展低于预期、天然橡胶价格和汇率波动的风险。