同信证券副总裁刘琛：帮助投资者形成成熟的盈利模式

左安龙：下面请西藏同信证券副总裁刘琛作主题演讲，鼓掌欢迎。

刘琛：尊敬的各位投资者大家下午好，非常高兴。今天我们西藏同信证券和湖北电视台、中信银行在这里做一个走进蓝筹的系列巡讲。我今天主要给大家讲两个方面，一个方面是讲我们西藏同信证券这么多年来立志于投资者的基础教育，另一个方面给大家讲一讲我们这几年怎么样做高端客户的理财。西藏同信证券是一个小的券商，07年改制，我们来到这个团队的核心人员主要来自国泰君安。对中国证券市场未来的发展，我们有一个新的认知，就是传统意义上的证券公司的模式已经结束了。未来的行业一定会回到对客户的增值保值这条线上，这几年我们一直致力于这几个方面的努力，首先就是关于我们长期坚持不断的投资者教育。其实每一家证券公司都在做投资者教育，主要是和大家分析一下市场，给大家推荐一些股票，或者是帮投资人甄别自己的股票。但是对于我们来说，立足于以培养投资者自主投资能力为投资者教育的宗旨和核心，我们从来不立足于向客户推荐股票，而是让客户有一套成熟的盈利模式。

这个盈利模式是包括什么样的内容呢？有三个方面的内容。第一，要有一套准确的经过市场检验的炒股思路，这个思路可以追涨停，可以做价值投资，可以做资金推动型，没有关系，但是需要一点，这套思想是经过市场的检验，可以证实它是被市场认可的一套炒股的思路，这是第一。盈利模式的第二个要素就是根据这套思路，你要有一套经过市场检验以后成熟的炒股方法，在这里我想给各位投资者讲的是这个方法它的核心在于经过牛市或者是熊市检验，成功的概率大于亏钱的概率，这就是说提出一个观点，我们每一位投资者做股票应该是概率炒股，没有任何市场上所谓的专家，能够买股票，股票就涨，而是不可能的。而是这套炒股方法选出来的股票赚钱的概率大于亏钱的概率，这就是说我们经过市场检验的有实战性的炒股方法。第三，正因为有亏钱的概率，需要有严格的止盈止损的交易规则，这就是我们这几年一直倡导的向投资者讲述的关于培养客户投资者正确的盈利模式。成都营业点来说现在有14套具体的炒股方法，欢迎大家到成都营业部去了解，每一套都是我们整个同信队伍，这么多年和这么多职业投资家，从他们那儿学来的，从他们那儿总结出来的，有相应的单去做整个的演示，这是这几年关于对投资者培养投资自主能力方面的教育体系。另外一个方面，我们在08年开始，正式的开始做高端客户的理财工作，这个理财工作的核心就是我们希望通过我们的甄别能力，由我们的专业能力，还有我们在市场上的人脉关系去替大家寻找市场上有本事的人，以及能够给大家带来增值保值的手段或者是产品。说句老实话，我历来都相信，这个市场上的高手是出自于民间，第一既不是北大清华出来的，第二不是大的券商出来的，第三不是海归出来的，就是十几年前用十几万二十几万通过自己的努力植根于中国的A股市场，这是一个极其特殊的证券市场，做到现在上千万上亿的中国职业投资家。我们券商起的作用就是想通过我们的专业来帮大家去甄别和选择这样的专家和这样的产品。到目前为止，西藏同信证券一共从08年我们第一支阳光私募产品就是混沌一号到现在一共发了43支阳光私募的产品，这四年的过程中行情极其低迷，我们连续在09年和10年连续两年作为证券公司发行的阳光私募净值全国第一，我们有一套严格的选择标准。首先第一，我们是怎么样去选这些管理人的？我们需要经历过01到05年下跌的大熊市，06、07的大牛市，08的大熊市，以及后来的小牛小熊市，就是说一个管理人一定要经历过多次牛熊转换，他的资产净值依然保持稳定的增长，这种职业投资家才值得信赖。不管叫职业投资家也好还是基金经理也好，必须经过多次牛熊转换，他管理的资产稳定在增长，这是第一。第二，投资年限十年以上。我们国家的基金经理按照证监会官方网站上平均投资年龄3.5年，我们需要我们的管理人必须是十年以上的基金经理。第三，要有一套自己完整的盈利模式，这个盈利模式我刚才已经给大家讲了。第四点，一定要看他们在熊市时候的风控能力。其实职业投资家和我们一般投资人有两个区别，第一个区别，是否拥有一套属于自己的盈利模式，另外一点就是职业投资家他们非常强的风控能力。我们一般的投资者为什么要亏钱？跟行情有关系？但是跟自己的操作习惯也有很大的关系。我们打开任何一家证券公司的数据库去看，一目了然，一般投资者亏钱的重要核心一年365天，247个交易日，天天满仓，不亏钱才是怪事。所以说这个就是我们用数据，需要十年的教育去帮大家甄别这些管理人他的能力是否具备为大家的资产去服务和理财。第二，我们需要选时，西藏同信证券这几年秉承一个鉴定的信念，就是大盘越跌我们越发行产品，这是非常重要的一点。这一点上在做起来是最难的，我们花了很多的时间向我们客户去阐释这个理念，为什么？因为中国人投资习惯就是追涨杀跌，我们发行和配置很困难也坚持做到大盘越跌我们才发行产品，大盘涨起来我们是坚决不允许发产品的。第三，就是股指期货所带来的每一次选产品，请各位老师注意，一定要注意规模，因为选规模在当今的理财市场上已经是一个重要的因素，在10年4月16日之前，股指期货没有推出来之前，规模没有任何问题，因为任何投资者都是一个起跑线上，为什么？非常简单，都是买了股票，股票涨才可以，但是股指期货推出来了以后，请记住，股指期货只有助跌作用，没有助涨作用。去年我在中央电视台跟一帮专家谈股指期货对A股的影响，专家们都说有助涨助跌的作用，我是说只有助跌没有助涨。股指期货是我们国家一个极其特殊的投资品种，第一，50万的门槛，很多的一般投资者是不会参与的。第二宣传股指期货有非常高的风险，就我们专业人士来说股指期货的风险小于A股，为什么？第一，股指期货起码给了你每天有机会盈利，给你这个机会，因为上可以赚钱，下也可以赚钱，只不过我们投资者能不能把握这个机会而已，这是第一。第二，它给了你每天随时改正和纠正自己投资行为的错误的机会。机构投资者和一般老百姓，机构投资者可以参与期货，一般投资者参与不了期货，你想他往下容易还是往上容易，肯定往下容易，这个下跌的过程中，在期货市场是配置了什么，是配置了订单的，起码可以做到套期保值。所以股指期货只有助跌作用，在此给各位老师一个建议，在未来一波上涨，出现一根大阴线，我建议各位老师坚决把手上的股票，不管是赚钱还是亏钱卖掉，一个星期之内至少还有第二次大阴线，各位投资者可以看看，这就是期货助跌作用。所以产品选择上，规模越大，船大不好调头，未来中国股市再也不会出现06年那样的情况，也不可能出现08年那样的情况，上正常上，下正常下。规模越小越好，建议各位投资者未来选择产品，每支产品的规模，如果是阳光私募不超过1.5亿，如果是基金或者券商理财产品不能超过5亿，这是保护大家的一种方式。第四，就是要认真的选管理人的投资风格，风格不同决定收益不同。第五要选择管理人的期货能力，未来你在配备以A股为标底物的产品时一定要看这个管理人具不具备期货的能力，因为期货市场对于A股市场的影响非常大，未来会有很多套利、对冲甚至对赌的产品，拥有期货可以避免市场下跌所带来的风险。就西藏同信证券来说，只有三类产品才向投资者发行，第一，以短线和波段操作的锻炼人的产品。第二，以量化交易和对冲交易为核心的产品才向客户推荐。第三，以专业投资的产品，我们向我们的客户推荐。什么叫专业投资，比如说这个基金只专注做大宗交易。比如说这个基金只专做定向增发，专业投资可以，其他的我们通通都不建议客户去做。这几年，公司一直致力于去做客户培养自主能力和客户的综合理财这项业务，我们西藏同信证券准备打造成中国第一家理财券商。7月21号在上海我们将举行2012中国私募群英会，中国所有顶级的阳光私募基金经理，现在都跟西藏同信证券有合作，我们将致力于为我们的投资者带来更多能够增值保值的产品和服务。

预祝今天活动取得圆满成功，谢谢，谢谢大家！