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芮崑:软着陆概率更大

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时间:2012-07-27 12:38

  记者:腾讯网友大家好,我们今天很高兴采访到了上海呈瑞投资管理有限公司芮崑董事长。今天有一个话题想跟两位探讨一下,在余下时间你您觉得在市场影响市场因素是什么?

  芮崑:谢谢,第一个我们非常关心宏观经济问题,莫总可能是软着陆判断,我们基本认同。不排除1季度出来数据有硬着陆可能性,概念篇小,软着陆更大一点。第二个,我们关心是上市公司企业盈利这样一个变化情况,我们大家看1季报开始披露。深圳有一个中集公司非常好,报出1季报同比下滑60%,因此对企业盈利打一个问号。第三个,有增量资金的问题,目前来看整个市场还是一个存量资金,能不能在各种政策的引导下有新的资金进来,有新的波动,对我们整个市场后面发展是一个比较大的影响。谢谢。

  主持人:在这样背景之下,二位采取什么策略?

  芮崑:我比较认同莫总观点,去年好,是一个震荡往下,今年可能震荡往上一个过程。随着下半年经济环境复苏,会有一些政策逐步显现,可能往上。去年可能是10%人挣钱,90%人赔钱,今年可能是一半一半,一半挣钱,一半赔钱。但是,今年我认为很难看到像06年大牛市情况,这个拐点不具备,因此还是局部阶段性机会。因此对我们来说,投资策略还是波动操作思路。

  主持人:提到低斜率复苏,一个震荡向上,这种市场趋势下,有哪些是大家注意的风险。

  芮崑:刚刚莫总讲的非常好,非常认同,我们关注几个主要的指标,一个就是油价的问题,如果油价在120,如果到150,对中国经济大,会直接表现我们进入非常麻烦,这一点希望投资人关注风险。第二个美元,美元走势我们非常关心,美元如果说逐步走强,最后可能对整个货币吸引,往美国流动,对资金方面产生很大的变化。包括利差交易,都会保持一些国际上的大的波动。

  主持人:刚才谈到这么多风险,我们下面谈谈投资机会?刚才莫总今年会有小机会?指的是什么?

  芮崑:今年像经济从过去外需拉动,像内需拉动,但是这个转型不是一蹴而就。旧的包括水泥,钢铁这些家电还是有阶段性机会,看长远我非常认同未来内需这个东西,这里面我自己比较关注移动互联这一块,移动互联随着科技的发展,真正带来了人们生活巨大的变化。包括苹果,包括未来智能电视,这些会给我们带来非常大变化。

  那么还有一块,自己感觉在竣工这一块,随着国家不断强盛,在这一块投入比较大,相关一些公司也会受益。这里面有两个方向,一个是大飞机项目,一个是大船项目,航母,这些可以拉动上市公司,包括给他做配套公司,都会带来好的机会。

  芮崑:我自己感觉每个投资者,事实上对自己的投资偏好,还有习惯无所谓好坏,结合自己的投资体系和习惯确定,我们对某些类型股票,我们还是潜伏。特别是在一些竣工,我们不可能在停牌前一天冲进去,要做大的分析和判断。当然有一些投资对一些周期品,对投资品东西看到明显的信号,我认同莫总这个时候投资技巧实际要求非常好,应该搞不好不是低卖高买,今年我认为还是有经验的老总挣钱。

  主持人:谢谢。

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