国泰君安证券股份有限公司
　　

　　《规则》第六章监督检查和第七章纪律处分将充分发挥证券交易所的自律监管作用，从外部促进会员加强自律，维护市场的规范发展。

　　明确监管措施 促进会员自律

　　《规则》中规定：“交易所对会员的证券交易行为实行实时监控，重点监控会员可能影响交易价格或者证券交易量的异常交易行为”。会员通过协助和配合交易所的实时监控，把会员公司监控系统和交易所的实时监控实现有机结合，将真正实现规范客户有理有据。

　　随着监管部门对客户保证金第三方存管的推进，很多会员公司已开始对客户不规范账户进行清理，从账户开户、资金存取到交易等各个环节进行标准化、规范化，建立了非现场监控系统，调整了风险监控重点，通过完善功能、增强数据采集频率等技术，探索针对证券市场风险和会员公司实际情况的评估体系，结合交易所关于“根据监管需要，采用现场和非现场的方式对会员证券业务活动中的风险管理、交易及相关系统安全运行等情况进行监督检查”的要求，不断努力完善和更新监控手段，进一步提高监督专业性和内控有效性，促进会员自律管理。

　　加大纪律处分 规范市场发展

　　《规则》明确了在会员的纪律处分措施，并逐级加大了处分力度，将对违法违规起到较强的威慑作用。

　　暂停或者限制交易、取消交易权限及取消会员资格等处分措施的运用，将促进会员公司管理模式的转变，如会员公司营业部牌照管理模式向总部集中管理模式的转变。以往会员对营业部的管理主要是发张营业部牌照，每年收取管理费，营业部经营范围很大，这种模式的直接结果就是一个营业部的风险可以毁掉一个大型证券公司。正因为如此，会员公司近年来加大了对分支机构的管理力度，逐渐形成了在集中交易、集中清算基础上的强势总部管理模式，从而有效防范了分支机构的风险，促进了市场的规范发展。

　　随着暂停或限制交易等处分措施的实施，将促进会员公司加强对客户的分类分级管理，有效降低和减少客户的不规范，有效抑制会员公司的违规行为，创造公平有效的竞争环境。《规则》关于纪律处分措施的规定，有效防止了会员违规行为的重复发生，会员违规前必然会考虑违规的综合成本，达到会员自律的目的，一定程度上解决了长期以来监管不利和监管时效性差的问题。