银行理财产品与股票、基金相比较而言，风险当然是小了许多，但仍存在致使本金遭受损失的可能，如国内银行前期所发行的QDII产品，截至目前大部分产品的收益为负。

　　虽然银行理财产品不能直接投资于股市，但仍有很多产品的收益跑赢了股市和基金，如挂钩型产品、类基金产品和打新股产品等。

　　投资选择关键是寻找合适的风险收益比，这对于风险偏好型的激进投资者而言，更为重要。

　　创新型打新股产品：机会不容错过

　　打新股产品为非保本浮动收益类产品，但一旦获得分享资本增值收益的机会，收益很少为负。比如，2007年光大银行发行的同赢9号产品1，其年化收益率高达40.03%，摘取了2007年打新股类产品年化收益率之冠。

　　人物档案

　　张先生，年近5旬。虽家有儿女，但是多年的生意盈余之后，不但衣食无忧，而且积累颇多，除了定期的资金周转之用外，几乎都趴在银行活期账户上。做生意的风险意识曾让张先生在过去一年的基金投资中很赚了一把，但今年的基金投资让他感觉有点晕。于是便将目光转向了银行理财产品。

　　理财目标

　　张先生理财经验可谓丰富，追求的是理财产品的高收益，同时具有较强的风险承受能力。只是张先生的这笔资金有定期之用，建议选择流动性较强或理财期限较短的打新股产品，以便紧急使用资金时随时套现。

　　产品举例

　　与2007年相比，今年新推出的打新股类产品在产品设计上大都进行了创新，期限趋短，除了将所募集的资金用于打新股外，还可投资于协议存款、基金、可转债等其他投资工具，以提高资金利用率，进而增加收益。但同时，也增加了产品遭受损失的风险。

　民生银行好运9号新股和分离交易可转债申购计划：期限为6个月，预期收益率为15%。

　　点评：该产品全部资金用于新股申购和分离式可转债的申购。不过，需要提醒投资者的是，可转债产品是一种高风险高收益的投资品种，较纯粹的打新股产品具有一定的市场风险。因此，该产品较适合有一定风险承受能力的投资者，对于张先生而言，是可以考虑的选择。

　　QDII产品：风雨过后是彩虹

　　2007年全球股市受美国次级债危机的影响，曾经备受追捧的QDII产品大多未能摆脱跌破面值的尴尬。然而，挂钩海外优质基金和能源、金属、农产品期货价格的QDII产品却让投资者重拾信心。

　　人物档案

　　林先生，40出头，大学教授，不但有较高的固定工资收入，而且为他人做项目的第二职业也让其收入颇丰。由于没有时间炒股，基金又失去了往日的吸引力，除了储蓄和投资于其他银行理财产品外，总觉得国内投资渠道较少，分散风险有限，不能形成较为有效的投资组合。

　　理财目标

　　从投资风格看，林先生属于进取型投资者，具有很强的风险承受能力。由于是高知人士，其投资主张自然有与众不同之处。除了追求较高的理财收益外，还希望能够分散一下单纯投资国内理财市场的风险。同时，林先生具有长期投资的能力，

　　产品举例

　　通过银行理财产品投资海外市场，QDII产品作为投资选择恰逢其时。虽然大多数产品目前收益不尽如人意，但挂钩海外优质基金和能源、金属、农产品期货价格的QDII产品仍不失为新的投资亮点。虽然国际资本市场正遭受打击造成重创，但从另一角度看，此时进入，未必不是一个好的投资时机。

　　民生银行民生QDII全球成长与资源主题基金组合：投资期限未设定，预期收益上不封顶。该产品通过投资于全球成长性好的国家与地区的股票型基金和关键性资源的商品型基金，原则上，将会保持其资产净值的60%以上投资于经济增长速度或潜力超凡的国家及地区的基金，以及投资于从事商品以及其他与全球经济发展紧密相连的产业和主题的基金。

　　点评：该产品投资于全球证券市场，由于投资股票型基金和商品资产主题基金的比重较高，其产品净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动，从而具有一定的市场风险。因此，该产品较适合作为一种长期投资品种，其功能主要是分散投资，降低投资单一市场和单一证券所带来的个股风险。

　　类基金产品：咬定青山不放松

　　顾名思义，采取类似基金运作的银行理财产品。其共同特点是，投资者可以较为便利地申购、赎回。在产品类型方面，既有股票型、债券型、指数型，又有混合型等，俨然是基金的翻版。

　　人物档案

　　鲍先生，35岁，职业期货投资者。由于期货投资的特性，加上自己操作稳健、严守交易章法，在鲍先生认为交易风险过大或没有合适投资机会时，干脆离市休息。这样，就造成资金闲余，失去新的盈利机会。

　　理财目标

　　从鲍先生所从事的职业来看，属于具有很强风险承受能力的投资者，但只追求自己离开期市时其资金能获取合理的收益。鲍先生进行银行理财的关键要求是能够随时较为顺利地赎回资金以进行期货投资。

　　产品举例

　　类基金产品能够实现投资者较为便利地申购、赎回的要求，作为风格进取型投资者，鲍先生可以选择股票型、基金型或股票基金混合型类基金产品作为投资对象。

　　工商银行类基金产品??基金股票双重精选?第三期：期限未设定，预期收益率上不封顶。该产品由工银瑞信基金公司提供投资咨询，通过基金、股票双重精选机制配置资产。其中，基金投资比例为0～100%，股票投资比例为0～50%，新股申购、现金比例为0～100%。

　　点评：该产品资产配置比例灵活，当遭遇股市下跌时，其股票资产可以全部抛售直至比例为0，这样可以最大限度避免因固守股票比例而带来的净值损失。不过，该产品的主动性操作较强，对于资产管理人的市场敏锐度要求较高。因此，该产品的风险级别较高，较适合有一定风险承受能力的稳健型投资者购买。