套期保值，避险工具屡成“绞肉机”

近期因避险工具而身陷困境的企业频频曝光。继深南电披露在场外的OTC市场上卖出看跌期权之后，中国国航于上周公告，在其套期保值组合中，向场外交易对手出售了看跌期权，浮亏31亿。而东方航空也爆出了巨额亏损。

　　套期保值本为规避价格不确定性风险而设计的金融创新产品，为何国航不仅未享受套期保值的好处，反而成为了油价下跌的牺牲品呢？>>>详细

套期保值，大型企业缘何频频失手

最近一段时间以来，国内大型企业因参与套期交易失败，从而导致巨额亏损的案例频频见诸报端。面对动辄数亿元的亏损金额，无论是股东还是银行，纷纷陷入谈“期”色变的恐慌中。令业内人士颇为不解的是，不少企业对外宣称自己绝对没有参与期货投机，出现亏损是因为做了套期保值交易。那么，大型企业缘何屡屡在套保上失手呢？>>>详细

部分上市公司“失手”套期保值

国航、东航相继“失手”航油套保。原本作为风险对冲工具的套期保值，成了不少A股上市公司季报、年报的利润杀手。一般情况下，当企业对大宗商品价格或者汇率形成趋势性看涨或看跌情形下，其倾向于锁定部分产品或原材料的长期价格。只有对宏观经济有着准确的把握，才能使套期保值很好地服务于企业的微观金融。但今年以来，国际原油价格走出“过山车”行情，让很多套保企业始料未及。>>>详细 

套期保值遭误解切勿因噎废食

许多对期货市场不甚了解的媒体和公众，错误地认为是期货套保将一个个中国公司拖入深渊，加上此前的“中航油事件”，期货的套期保值功能在一定程度上被这些事件遮盖和扭曲了。>>>详细