方正证券:市场将迎来反弹窗口期 短期可关注非银以及成长板块
赵中昊中国证券报·中证网
中证网讯(记者 赵中昊)5月25日,A股市场迎来大涨,各指数普涨超2%,其中沪深300指数上涨超3%,行业层面,非银、食品饮料、休闲服务、银行领涨。方正证券策略团队盘后发布研报表示,市场上涨主要有四方面原因,一是大宗商品价格明显回落,通胀预期得到明显缓解;二是流动性处于阶段性宽裕的窗口期,各项短端利率处于相应政策利率下方;三是人民币汇率持续升值,升破6.4关口,与此同时美元指数走低,带来人民币资产配置价值凸显,外资大幅流入;四是存在重要时间节点维稳预期,从历次维稳行情来看,大多出现指数权重搭台、题材唱戏的格局。
方正证券认为,市场将迎来风险偏好改善驱动下的反弹窗口期,应轻指数、重结构,短期可关注非银以及成长板块,包括超跌的军工、计算机、半导体等。
方正证券表示,中期应重点围绕高景气与低估值两条主线布局,具体包括:第一,周期板块中,关注受益于海外定价,国内外经济回升,行业格局优化的建材、油服、有色;第二,消费板块中,关注低利率环境驱动下的高景气赛道,如食品饮料、医药、新能源。此外,银行、证券、保险等低估值板块具备估值修复空间。