西南证券 定向增发提升核心竞争力

　　西南证券（600369）今日发布定向增发结果公告，本次非公开发行股票41870万股，发行价格14.33元/股，募集资金总额60亿元，西南证券总资产规模增加到近200亿元，净资产则由不足50亿一跃突破百亿。

　　定向增发突破资本瓶颈

　　公告显示，共有8家战略投资者获配本次非公开发行的股票，其中北京盛联投资、上海世兆投资管理、云南省城市建设投资等三家战略投资者认购份额占到总数的近1/3，而以重庆江北嘴投资公司、重庆高速集团等为代表的重庆国资企业认购数则占本次再融资近一半的份额，这既体现了重庆市国资委及其背后的重庆市政府对西南证券这家国内唯一注册于重庆的证券公司的支持，也反映出市场对西南证券投资价值和发展前景的认同。

　　根据西南证券的总体规划，此次定向增发募集资金将用于优化营业部布局，加强公司网点建设，增加证券承销准备金，提高证券投资业务规模，开展直投业务，控股期货公司、基金管理公司和加大研发投入等方面，增强公司核心竞争力和提升行业竞争地位。

　　2009年初西南证券上市后，其发展进入了快车道，2009年实现净利润超过10亿元，同比增长600%以上，净利润排名行业第24位，净利润增幅和净资产收益率均位列上市券商前茅，经纪、投行、自营三大主营业务板块以及参股的基金公司发展势头较好。

　　2010年上半年西南证券经纪业务实现股票基金交易量3385亿，市场份额累计达0.7348%，同比增长26.51%，增幅在上市券商中排名第一，行业排名提升了7位。

　　公司董事长翁振杰表示，制约西南证券发展的最大瓶颈在于资本实力不足，增发前公司净资本处于行业中游水平，一方面营业网点布局受到限制，尽管西南证券营业网点已覆盖了全国18个经济中心城市，但其39家营业网点的数量仍处于同业中下游水平；另一方面由于资本规模的约束，公司创新业务拓展受到限制，不仅无法共享行业创新发展带来的好处，而且也不利于公司业务板块协同效应的发挥。增发完成后，西南证券步入净资产“百亿俱乐部”，资本瓶颈将得到有效改善。

　　打造全牌照“金融超市”

　　在创新业务方面，西南证券全资子公司———西证股权投资有限公司已经成立，目前注册资本2亿元，正在积极挖掘优质潜力企业、推进直投业务发展。同时，西南证券也在积极推动股指期货IB和融资融券业务试点，作为符合条件的第三批15家融资融券业务试点准备券商之一，日前公司董事会已经批准决定向中国证监会申请融资融券业务试点。此次增发的部分资金还将重点投资于资产管理、基金、直投、期货、融资融券和国际业务方面，形成新的利润增长点，打造全牌照的“金融超市”。

　　2009年国务院出台的《关于推进重庆市统筹城乡改革和发展的若干意见》中明确了重庆成为西部地区的重要增长极，长江上游地区的经济中心的地位，要求重庆建设长江上游地区金融中心。分析人士指出，西南证券作为目前重庆市下属金融机构中唯一的上市公司，在重庆大力发展金融业的背景下，极有可能成为整合重庆市金融资源的金融控股平台。