7月10日,万达商业、融创中国联合发布公告,万达以注册资本金的91%即295.75亿元,将西双版纳万达文旅项目、南昌万达文旅项目等13个文旅项目的91%股权转让给融创,并由融创承担项目的现有全部贷款。同时,融创房地产集团以335.95亿元,收购北京万达嘉华、武汉万达瑞华等76家酒店。双方表示,将在电影等领域展开合作。因此,“万达系”与“融创系”之间的文创领域合作引发市场猜想。
受此影响,港股万达酒店发展股价一度大涨近150%,市值逼近70亿港元。截至7月10日收盘,万达酒店发展股价报收0.85元/股,上涨46.55%。
万达电影同日公告称,公司本次筹划的重大事项为拟发行股份购买万达影视传媒有限公司100%股权,涉及重大资产重组。公司股票自7月11日开市起转入重大资产重组程序继续停牌。
最大规模房地产并购
在上述交易中,双方同意在7月31日前签订详细协议,并尽快完成付款、资产及股权交割。万达和融创同意在电影等多个领域全面战略合作。据了解,这笔交易金额创造了内地房地产企业间并购的最大规模。
万达集团董事长王健林表示,转让项目能大幅降低万达商业的负债,并进一步实现轻资产化运营。融创中国实际控制人孙宏斌则表示,交易涉及资金完全来自融创自有资金。截至2017年6月30日,公司账上现金900多亿元;上半年,融创销售业绩为1100多亿元,全年销售额将超过3000亿元。
中原地产首席分析师张大伟表示,这笔交易是内地房地产市场企业间并购的历史最高金额。这体现了房地产业发展进入白银时代的主要特征,从过去的拿地竞争到现在的企业之间股权兼并。随着房地产进入存量运营时代,融创由此进入酒店、文旅运营市场。
张大伟表示,融创在资本市场活跃,但之前除了投资乐视外,基本都是拿地,通过股权投资获得相对低价的土地。上半年销售突破千亿元也是这一战略的结果。
对于万达转让非核心资产,张大伟认为,转让非核心资产对提高其流动性有帮助。对于融创而言,单一侧重中高端住宅市场发展显得有所狭窄,介入酒店及文化旅游地产市场,有利于企业业务开拓。这笔交易与之前和绿城的合作类似,除了资本层面外,也有业务合作的目的。
作为曾经港股IPO规模最大的公司,万达商业启动回归A股之路并不平坦。招股书显示,万达商业计划发行不超过2.5亿股新股,拟募资金120亿元,募集资金将用于南京仙林万达茂项目和济南、合肥、成都以及徐州四个城市的万达广场项目。不过,2015年9月递交招股说明书至今,万达商业始终处于IPO排队状态。
在本次转让的北京万达嘉华、武汉万达瑞华等76家酒店中,根据公开资料,北京万达嘉华、武汉万达瑞华为高星级酒店。
华美顾问集团首席知识官赵焕焱对中国证券报记者表示,万达商业(持有万达酒店发展65.04%)在港上市仅15个月后决定私有化,原因主要是价值被低估。