*ST中安直面现金流危机 实控人深陷巨债去向难觅
[ 根据天眼查最新资料,8月27日,海南省高院向中恒汇志、涂国身下达起诉状副本及传票,因万和证券上诉中恒汇志、涂国身证券质押回购纠纷一案,中恒汇志、涂国身“下落不明”,海南高院向其公告送达起诉状副本及传票 ]
现金流陷入枯竭,意图紧急出售房产救急却无果而终。今年以来麻烦不断的*ST中安(600654.SH),正在走向危机的更深处。
*ST中安9月9日公告称,因交易对方“压价”、“设置苛刻条件”等原因,该公司决定终止出售位于上海,总价超过15亿元的土地、房产的资产重组。此次重组失败,也宣告了该公司试图借助重组改善现金流、化解资金链风险的失败。
出售房产失败,无疑使*ST中安资金状况雪上加霜。在此之前,该公司现金流就已经几近枯竭。截至2017年上半年,净现金流合计超过-9.8亿元。2016年年报被出具非标意见后的二季度,公司获得的银行借款只有一季度的15%,同期12.7亿元的货币资金,对应的却是22.1亿元短期借款,未来几个月内将有大量债务到期,静态资金缺口却高达9.5亿元。
*ST中安实际控制人涂国身也面临深重的危机。7月初以来,涂国身等人8次被法院送达传票,其中1次就是因为在一起证券质押回购纠纷。而剩余的7次,至少有6次涉及借款纠纷。目前,涂国身持有的股份超过99%已被质押,有接近70%的股份被司法冻结,并在停牌前就已触发平仓警戒线。*ST中安复牌后,涂国身是否有资金补仓,存在很大疑问。
现金流几近枯竭
筹划了三个月的卖房“补血”以告吹结局,对于流动性陷入枯竭的*ST中安来说,无异于又是当头一棒。
公开信息显示,今年6月9日,*ST中安因筹划重组而停牌,计划出售的资产是位于上海普陀区同普路800弄房产(下称“同普路房产”)、静安区永和路390号房产(下称“静安区房产”)。根据披露,两处房产土地面积分别为1.89万平方米、0.89万平方米,评估价格各自为5.61亿元、9.44亿元,评估值合计超过15亿元。
根据2017年半年报数据,截至2017年6月底,该公司共持有投资性房地产余额19.97亿元,固定资产余额4.79亿元。而在同期,其总资产为99. 5亿元,净资产约29.4亿元。计划出售的房产,在其总资产、净资产中的占比分别超过15%、50%。
*ST中安出售上海的两处房产,是急于得到资金缓解紧张的现金流。今年5月,该公司2016年年报被审计机构出具非标准意见。从5月3日起,其股票又被进行退市风险警示。非标准审计报告出具后,市场对该公司的信用状况认定发生剧烈变化。
上述情况在现金流上体现得尤为明显。合并现金流量表显示,截至2017年6月底,除了经营活动产生净现金流入1310万元之外,*ST中安同期投资、筹资活动现金均为净流出,分别达到-2.9亿元、-7.1亿元,净现金流合计超过-9.8亿元。
更为直接的是银行借款变化。数据显示,今年上半年,*ST中安借款取得现金11亿元,偿还债务就达到12.7亿元。而在一季度末,该公司借款取得现金9.64亿元。向银行偿还到期借款9.8亿元。据此计算,该公司二季度新增借款、偿还金额不足1.4亿元、 2.9亿元,分别只有一季度的15%、30%,今年二季度之后其现金流已经几乎陷入枯竭。
这也是*ST中安甩卖房产的主要原因。该公司称,为增强流动性,改善财务状况,化解资金链的可能风险,该公司决定出售非核心类资产。但鉴于目前的情况,交易对方在谈判初始频频压价,并在款项支付、担保条款、交易周期、信息披露等方面设置苛刻条件,谈判难度极大。