中证网讯 (记者 钟志敏)易见股份(600093)10月12日晚间公告,世博旅游集团增资公司控股股东九天控股的事项,目前尚未获得世博旅游集团上级单位华侨城集团的审批通过,此次增资扩股事项终止,相应的要约收购事宜也随之终止。
2017年5月31日,世博旅游集团与九天控股及冷天辉、冷天晴、冷丽芬签约,世博旅游集团增资九天控股后将持有其40%的股权,冷天辉持有30.62%的股权,冷天晴持有29.38%的股权;冷天辉和冷天晴保证世博旅游集团取得九天控股的实际控制权。同时,冷天晴将其持有的九天控股29.38%的股权委托给世博旅游集团行使,使其实际行使的投票权为九天控股总股权的69.38%。
本次增资完成后,世博旅游集团因此将通过九天控股间接控制易见股份已发行股份的37.17%,易见股份的实际控制人将由冷天辉变更为国务院国资委。
市场中的投资者总是最敏锐的。在世博旅游集团做出全面要约收购的潜在预期之下,易见股份近期股价却仍低于13.45元/股的要约价格。投资者之所以“冷对”潜在的套利机会,显然是担心收购过程中的不确定性,而事实也的确如此。
在上交所的事后监管要求下,易见股份8月2日发布公告称,公司与交易各方再次确认,决定将此前确认并签署的《增资扩股框架协议》的协议期限延长30个工作日,即延长至今年9月8日。
回看本次交易过程,具有央企背景的世博旅游集团决定豪掷40亿元,通过增资九天控股的方式曲线入主易见股份,并拟通过行使股票委托权等方式来保证取得九天控股的实际控制权。
不过,世博旅游集团与易见股份现实际控制人冷天辉及其兄妹当时签署的仅是框架协议,其中明确,双方如不能在7月30日前签订正式的增资扩股协议及其他配套文件,且世博旅游集团尚未完成尽职调查、财务审计及资产评估工作,则协议自行终止。
而根据易见股份最新披露,本次交易的尽职调查、财务审计及资产评估工作已结束,世博旅游集团总经理办公会已审议通过增资扩股九天控股项目并上报审批。基于此,按照此前协议约定,将框架协议的期限延长30个工作日,但在延长时间内不能办理完毕,则协议终止。
由此可见,在相关审批未完成且正式的《增资扩股协议》尚未签署之前,本次交易能否实施仍处于不确定之中。
值得一提的是,由于九天控股目前持有易见股份37.17%股权,故世博旅游集团通过九天控股间接控制易见股份的行为,已被动触发全面要约收购义务。基于此,世博旅游集团拟以13.45元/股的要约价格,向(其本次间接收购取得的股份以外的)易见股份全部已上市流通普通股发出要约,本次要约收购所需最高资金总额为28.78亿元。
而从股价走势来看,尽管未来可能触发的是全面要约收购,但易见股份中小股东对此并不“感冒”,近期股票价格始终低于要约价。