此次三环集团改制方案中,贾志宏及其控制的武汉金凰实业集团有限公司(以下简称武汉金凰)将以69.98亿元的价格,获得三环集团及旗下上市公司襄阳轴承(000678,SZ)的控制权。
近70亿元的收购资金,贾志宏能否顺利支付?据公告显示,近年来,武汉金凰2016年和2017年资产负债率分别高达98.47%和84.27%。
不过,贾志宏似乎早已深谙资本市场运作。《每日经济新闻》记者注意到,其旗下已有一家美股上市公司,且曾多次通过信托公司发售信托计划进行融资,目前未到期金额至少59.5亿元。
资产负债率高企的接盘者
针对此次三环集团改制事项,2018年1月14日,各方已经签署了《增资扩股协议》和《股权转让协议》。根据协议,69.98亿元收购资金将分两批支付完毕。
首期,即《增资扩股协议》签署之日起5个工作日内(以下简称首期款付款日),武汉金凰需分别向三环集团、湖北省国资委及兴楚公司指定的账户支付16亿元、8.4亿元和3.6亿元。也就是说,首期需支付款项为28亿元。
首期款付款日起一年内,武汉金凰应支付剩余增资款21.6亿元至三环集团;武汉金凰及武汉鑫三环科技投资合伙企业(有限合伙)(即三环集团员工持股平台)支付14.28亿元至湖北省国资委指定的账户,6.12亿元至兴楚公司指定的账户。根据协议,总计42亿元的资金中,武汉鑫三环支付金额为200万元,其余41.98亿元由武汉金凰支付。
如此巨额资金从何而来?公开资料显示,武汉金凰成立于2016年8月11日,注册资本20亿元,是一家以珠宝、电缆、地产、投资、矿业、新能源生物科技等多个行业领域为一体的多元化集团公司。
截至2016年末和2017年末,武汉金凰总资产分别为68.99亿元和130.71亿元,总负债67.93亿元和110.16亿元,资产负债率分别高达98.47%和84.27%。
不仅如此,据贾志宏控制的美股上市公司金凰珠宝(NSDAQ:KGJI)未经审计的三季报显示,截至2017年三季度末,金凰珠宝总资产为29.04亿美元,资产负债率为86.67%,后者远高于在A股上市的同行业公司。例如金一文化(002721,SZ)、东方金钰(600086,SH)、金洲慈航(000587,SZ)、萃华珠宝(002731,SZ)、老凤祥(600612,SH),同期资产负债率分别为76.96%、72.62%、72.34%、58.41%、54.6%;此外,爱迪尔(002740,SZ)、潮宏基(002345,SZ)、周大生(002867,SZ)、明牌珠宝(002574,SZ)、莱绅通灵(603900,SH)等黄金珠宝玉石公司同期资产负债率均不超过40%。
此外,三季报还显示,金凰珠宝2017年前三季度实现营业收入13.53亿美元,同比增长27.28%;实现营业利润1.33亿美元,同比增长13.68%。
就支付安排相关问题,近日,《每日经济新闻》记者致电武汉金凰,公司工作人员表示不便接受采访。
在襄阳轴承1月17日晚间公告中,武汉金凰则表示,资金来源于自有资金及通过法律、行政法规允许的其他方式取得的自筹资金,不存在直接或者间接来源于上市公司及其关联方的情形,没有通过与上市公司进行资产置换或者其他交易取得资金。
武汉金凰还称,已就本次交易后续融资安排与相关银行进行洽谈,并获其同意为金凰集团收购三环集团有限公司项目提供不超过42亿元意向性融资安排。