高盛周五发表报告表示，国泰航空(0293.HK)日前以每股平均价7.609港元增持国航(0753.HK)1500万股H股，持股量增至18.1%。若国航按计划增发4亿股A股，国泰持股量恢复至17.5%。因此，高盛认为，国泰此举只为避免股权遭摊薄，与国航打算收购东航(0670.HK)无关。

    由于国泰增持比例很小，协同效应不能与收购港龙相提并论。因此，高盛维持国泰目标价14.6港元。另外，高盛建议投资者沽售南航(1055.HK)购国航，因国航最能受惠北京奥运，最近其内地客运增长亦有加快迹象。