深交所即将推出股票期权了!“期权”一词相信大家都有所耳闻,可它到底是怎样一种投资工具,又该如何使用呢?让我们通过“深市期权来了”系列文章走近这位“熟悉的陌生人”。
深市期权投教丨做市商制度
目前我国股票期权市场的发展正处于初期阶段,投资者数量有限且对期权这一金融工具尚不熟悉,做市商制度能够为我国期权市场发展提供重要保障。
深市期权投教丨三级投资者交易策略及注意事项
通过构建组合策略更精确地把握方向性交易(即通过判断标的资产涨跌趋势获利)机会,通过赚取时间价值成为概率上的赢家,这些交易方式都是三级投资者的“特权”。今天我们就来一起学习三级投资者会经常用到的策略和需要注意的事项。
深市期权投教丨二级投资者交易策略及注意事项
在上一期文章中,我们已经简要介绍了备兑策略和保险策略,下面,我们一起来学习二级投资者可使用的其他交易策略和需要注意的事项吧。
深市期权投教丨一级投资者交易策略及注意事项
为引导投资者理性参与期权交易,深交所要求期权经营机构对个人投资者参与期权交易的权限进行分级管理。投资者交易权限级别从低到高分为一级、二级、三级,投资者应在对应级别的权限范围内从事期权交易。
深市期权投教丨组合策略保证金(下)
上篇,我们介绍了深市股票期权组合策略及相关保证金冲销或减免的制度安排。通过构建组合策略,投资者可以提高资金使用效率、降低期权交易成本。
深市期权投教丨组合策略保证金(上)
组合策略保证金是国际上常见的期权保证金冲减机制,可以提高投资者资金使用效率,降低成本、活跃交易,进一步发挥期权功能。我们拟通过两篇文章,帮助您快速了解组合策略保证金的知识要点。本篇为上篇,将对可减免保证金的组合策略类型进行简要介绍。
深市期权投教丨深市期权风控制度
在借鉴成熟市场经验的基础上,深市股票期权探索建立了符合自身实际情况的风险防控体系,通过保证金制度、强行平仓制度等各种风险防控制度,规范股票期权市场秩序,防范市场风险,保护投资者合法权益。
深市期权投教丨深市期权行权安排
在期权合约到期日,持有期权合约权利仓的投资者(即“期权权利方”)可以决定是否对合约行权。当期权权利方决定行权,持有期权合约义务仓的投资者(即“期权义务方”)需备齐合约标的或资金以履行相应义务。那么,深市期权行权可以采用哪些方式,又分为哪些步骤呢?
深市期权投教丨了解深市期权交易制度(下)
上篇,我们介绍了深市期权的交易日与交易时间、交易撮合与合约价格以及交易委托与申报等内容,正是在这一系列的制度安排下,交易得以顺利达成。如果说上篇讲的是与交易“动”起来有关的制度安排,那么本篇我们就来讲一下,那些使交易“停”下来的制度安排。
深市期权投教丨了解深市期权交易制度(上)
我们拟通过两篇文章,与您一同了解深市期权交易制度的知识要点。本篇为上篇,主要内容包括交易日与交易时间、交易撮合与合约价格以及交易委托与申报等。
深市期权投教丨期权风险管理知多少
期权是较为成熟的基础性金融衍生工具,可以实现管理风险、降低成本、增强收益等功能。同时,期权也是较为复杂的金融工具,这对投资者的专业水平提出了较高的要求。投资者如果对期权的风险特性认识不充分、相应的风险管理不到位,则可能遭受严重的亏损。
深市期权投教丨投资者适当性与开户
为保护投资者合法权益,引导投资者理性参与期权交易,促进期权市场规范有序发展,深交所制定了期权投资者适当性管理制度,设置了针对不同类别投资者的准入条件,实行了投资者交易权限分级管理,规定了期权经营机构的适当性义务。
深市期权投教丨认识深市期权标的
期权合约标的,是期权合约双方约定的未来买入或卖出的资产,它可以是金融资产,也可以是实物资产;可以是现货,也可以是期货。依照标的的不同种类,期权合约可以分为股票期权、商品期权、外汇期权、利率期权等。其中,股票期权又包括ETF期权和个股期权。
深市期权投教丨分析期权的价值与价格
期权之所以有价值,是因为买入期权,便拥有了在约定的时间以约定的价格买入或卖出标的资产的权利。拥有了这种权利,便有可能以优于市场价的价格买卖标的资产。为了获得这种权利,买方需支付一定的权利金,也就是期权的价格。那么,期权价值和价格分别受到哪些因素的影响?期权价值与价格的关系又是怎样的?
深市期权投教丨解读股票期权合约
我们常说期权交易,说得更具体一些,是交易代表某种期权的合约。按照交易场所的不同,期权分为场内期权和场外期权。场内期权与场外期权最主要的区别在于,期权合约是否标准化。在交易所上市交易的场内期权具有标准化的期权合约,合约条款包含了合约编码、合约代码、合约标的、合约类型、到期月份、到期日、合约单位、行权方式等重要信息。
深市期权投教丨谈谈股票期权的用途
期权的应用,让投资者既保留了未来潜在收益,又规避了市场出现不利变化时带来的损失。这种非对称的损益结构特征使之成为现代金融市场上核心的风险管理工具。同时,将期权认购认沽的类型与买卖方向进行组合,配合现货进行操作,可以实现降低资金使用成本、增强持仓收益等需求。
深市期权投教丨初识股票期权
期权是期权买方在约定时间以约定价格买入或卖出约定数量标的资产的权利。期权买方向期权卖方支付权利金,在约定时间可选择行使或放弃该权利。若期权买方选择行权,则期权卖方必须履行义务。就股票期权而言,它包括ETF期权和个股期权,前者的标的资产为交易型开放式基金(ETF),后者的标的资产为单只股票。
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