2007年的投资理财已从一个“概念”变成了具体的“现实”。监管层对这个潜力无限的市场表现出了比以往更多的关注，百姓理财投资热情创纪录地被点燃。 

　　金融创新受到鼓励，约2000种理财产品今年亮相各家银行，权威人士预测，2007年全年商业银行理财产品发行规模将接近1万亿元，百姓的支付方式也更加多样及便捷。基金、黄金、期货等新兴投资品种极大地扩宽了百姓投资渠道，全年股指上涨超过100％，黄金冲上27年来新高……不少投资者赚得盆满钵满。当然，也有投资者品尝到了楼市调控的跌宕起伏、境外投资不利的苦涩 
，激情过后又多了一份冷静。 

　　不过，不失冷静的投资热情，或许能使我们明年收获更多。 


　　楼市调控 

　　回顾今年深圳楼市先扬后抑，房地产投资者也经历了先喜后忧。 

　　新房方面，今年1至4月，深圳楼市为交易活跃期，表现为价量齐升。5－7月为观望调整期，抑制房价上升过快而进行的连续加息政策，使得短线投机者利润空间受挤压且投资风险加大，有价无市局面凸现，平均价格却在上升。8－12月为成交低迷期，紧缩房贷政策抑制了投资者以及自住者的置业需求。 

　　二手房方面，1－7月为成交活跃期，投资现象比较普遍，成交量节节攀升。8－12月为成交低迷期，资金外溢，短线投机现象大幅度减少，导致成交面积大幅下降，但二手房成交均价仍然保持稳定状态，并未出现明显的下滑趋势。 

　　点评疯狂之后必定是苦果。房地产市场的走势与调控政策持续从紧息息相关。今年以来，持续加息、第二套房按揭首付成数提高、新版居间合同启用、银行紧缩房贷政策，以及后期将要出台的个税、物业税等一系列因素相互作用，楼市投资行为受到一定程度打压，投资风险随之不断加大。预料房价下跌将会持续一个不短的周期。在这种背景下，楼市应采取长期投资策略。 

　　数字根据国土部门统计，今年1月，深圳市新房均价为每平方米10871元，1－10月全市新房价格为每平方米13211元，11月维持在14000元左右，年内新房价格涨幅约为28％。 

　　据地产研究机构二手房市场监测结果，1月二手房成交均价为每平方米8996元，11月全市平均价格保持在每平方米13000元左右，年内涨幅约为44％。 


　　理财打新 

　　回顾近两年国内A股向好，国内 新股发行不断。因新股上市第一天动辄可达100％以上的收益，自去年下半年起，国内银行“打新股”理财产品扎堆上市，并受到热捧。虽然新股的中签率低，但理财产品集中的资金量大，拥有网上网下申购资格，中签机会高于个人投资者。眼下，预期收益率10％以上的银行理财产品大多与A股市场“打新股”相关。据统计，近两年来银行累计发行的打新产品已达60多款，收益率普遍高于其他银行理财产品。 

　　受管理层鼓励，今年银行理财创新无论是数量还是种类都创下历史纪录。 

　　点评“打新”理财产品也有跌破发行价的可能，投资最低收益率是无法确定的。如一旦“破发”，投资者即面临本金损失风险。此外，随着各类打新股产品的扎堆上市，新股中签率也会越来越低，也会摊薄此类产品的整体收益率。“打新”理财产品是银行根据市场动向创新的一种新的理财品种，但随着A股大幅震荡或资本市场由“牛”变“熊”，“打新”理财产品收益率也会有下降风险。 

　　数字西南财经大学信托与理财研究所日前发布的统计数据显示，仅9月就有25家商业银行推出了188款理财产品，估计银行理财产品全年发行数量将近2000种，全年银行理财产品发行规模将接近1万亿元。 


　　私人银行 

　　回顾面对国内大批富豪阶层，今年起不少中外资银行纷纷开始在国内布局私人银行业务，起源于欧洲十字军东征时期的私人银行业务在2007年被越来越多的中国人熟知了，它专门为处于财富金字塔顶端的“超级富豪”服务。 

　　私人银行业务范围涵盖规划投资、合理避税、遗产管理、教育信托、现金管理、继承人教育安排、收藏及艺术品投资咨询、私人医生及健康顾问、全球救援及意外保险、顶级休闲、移民咨询等服务。 

　　外资银行正通过不同路线分头挺进国内私人银行业务。除早前进入的瑞士友邦和花旗外，2007年，渣打、汇丰、德意志银行等外资金融巨头纷纷在内地布局私人银行业务。与此同时，在中资银行中，中行、招行、中信等银行也纷纷成立私人银行。2007年8月5日，招商银行总行私人银行中心正式在深圳成立，成为首家落户深圳的私人银行。 

　　点评国外私人银行业务服务涉及银行、证券、保险等多个领域，与国内分业监管的状态有所冲突。因此，如果法律和相关监管政策不突破，无论是内资还是外资银行在国内发展全方位的“私人银行”，都还需走一段路。 

　　数字包括私人银行在内的深圳各类高端财富管理中心已达十余家，深圳高端财富管理中心的门槛由数十万至1000万元不等。 


　　黄金惊艳 

　　回顾从2007年8月底开始，休整了大半年的黄金市场开始发飙。国内金价从156元／克起一路上扬，最高冲上200元／克大关；国际金价从640美元／盎司开始启动，触及845.7美元／盎司，再创27年新高后，11月金市呈现冲高回落走势。 

　　随着金价连续攀高，2007年深圳炒金人数及交易量也呈现稳定增长。不少银行的“纸黄金”开户数和交易量都持续增长，各类实物黄金的销售量也呈现大幅增长。 

　　点评美国信贷市场忧虑挥之不去、国际石油紧逼100美元／每桶以及美元持续疲软是今年下半年黄金暴涨的主要原因。黄金投资适合长期持有。 

　　数字11月8日，国内Au100g和Au9999两个主要交易品种收盘价双双突破200元／克大关，分别为202.88元／克及201.00元／克。 


　　通存通兑 

　　回顾继今年7月1日起，个人支票实现全国流通之后，11月19日，央行小额支付系统成功上线，随之深圳10多家银行成功开通小额支付系统的通存通兑业务。这意味着，老百姓可以持银行卡和存折在全国范围内任何一家开通该业务的银行营业网点柜台办理存取现金或转账业务，结束了此前只能在ATM机上跨行取款的历史。 

　　但百姓普遍感觉通存通兑业务收费高，因此通存通兑业务在各地都出现了“叫好不叫座”的局面。 

　　点评老百姓的支付方式更加多样及便捷、存取款的渠道增多，同时也提高了资源的有效利用。 

　　不过，从目前跨行通存通兑业务实际运营情况看，老百姓普遍感觉收费贵了，原本是为了方便储户的“通存通兑”成了摆设，这还需要相关部门协调解决。 

　　数字深圳一些银行的通存通兑收费标准，要高于其他地区。如深圳农行存取款按交易金额2％收取手续费，高于该行其他地区标准的1％。深圳中行每笔手续费最低为10元，也高于该行其他地区最低1元的收费。 


　　激情炒汇 

　　回顾2007年，炒汇成为深圳人又一个重要投资渠道。随着近年老百姓投资热情的高涨，越来越多的投资者开始加入炒汇大军。 

　　目前，中行、交行、工行、招行、建行等银行都开办了外汇买卖业务，并形成了柜台交易、电话交易、自助交易三位一体的交易渠道。交易品种已发展到港元、美元、欧元、德国马克、日元、英镑、瑞士法郎、加元、荷兰盾等10多个，在深圳除交行等个别银行推出外汇保证金交易外，大部分银行外汇都是实盘交易。 

　　外汇保证金交易更方便以小博大，目前交行保证金放大倍数有5倍、10倍、15倍、20倍、30倍。 

　　点评投资者炒外汇要具备基本外汇交易知识和技巧，此外，调整好心态更为重要。 

　　数字今年银行炒汇人数 

　　同比增长100％以上。交通银行(601328行情,股吧)举办的外汇保证金交易大赛上，冠军在3个月内获利70％以上。 


　　基金大热 

　　回顾最新统计数据显示， 

　　截至今年11月上旬，我国基金业资产规模高达3.8万亿元，较去年底的8560亿元增长了3倍多。 

　　牛市市场环境及基金创富效应，是基金持续火爆的主要原因。今年前3季度，全部123只股票型基金中，90只基金今年以来净值增长率超过100％，华夏大盘精选(行情,净值,基金吧)、中邮核心优选(行情,净值,基金吧)净值增长率更是在200％以上。 

　　银河证券基金研究中心认为，在产品线逐渐完善、市场结构发生重要变化的同时，基金购买方式灵活多样，投资范围不断扩大，而且基金公司业务开始走向多元化，对外开放程度明显提高，并已开始走向国际市场。这些都为基金业的健康发展奠定了良好基础。 

　　点评基金规模急速膨胀的背后，也隐含了种种风险。沪深股市目前估值越来越高，股票型基金占多数。新基金只得高位被动买入股票，部分股民亏损。 

　　数字我国基金业规模达到1万亿元用了9年时间。今年，从1万亿元到3万亿元，仅仅用时6个月。截至9月21日，我国基金资产总值达到3.03万亿元。 


　　QDII亏损 

　　回顾继去年银行QDII扬帆起航投资海外后，今年9月首只股票类投资全球市场的QDII基金——南方全球精选配置基金正式出海。不久，今年新上市的4只QDII基金全部跌破净值。 

　　直接挂钩境外基金的银行QDII净值，近期也出现大面积下跌。招行网站公布的信息显示，金葵花8112号12月13日产品份额净值为63.37美元，比11月1日下跌了12.97美元。 

　　点评海外主要股票市场近期走势不是很好，这是造成QDII基金净值不断折损的直接原因，但我们还需要反思一下，QDII出师不利是否和不少人对海外投资盲目乐观有关呢？ 

　　数字12月7日南方全球精选单位净值为0.9730元，12月10日华夏全球精选单位净值为0.9500元，上投摩根亚太优势单位净值为0.9400元，嘉实海外单位净值为0.9170元。 


　　保险争议 

　　回顾保险争议今年给人印象最深的事件有两个，一是交强险暴利，二是重疾险保死不保生。 

　　交强险暴利争议始作俑者是北京首信律师事务所律师孙勇。4月6日，孙律师向保监会提交了一份“撤销交强险赔偿限额规定”的行政复议申请，指责交强险每年有400亿元的“暴利”。全国交强险首年度审计报告上月底出炉，交强险首年度亏损39亿元，但仍不能证明不存在暴利。日前，在保监会主导下，交强险费率及保障限额调整听证会举行。交强险费率降低已成定局。 

　　重疾险保死不保生的争议始于去年，今年尘埃落定。首个行业规范性操作指南——《重大疾病保险的疾病定义使用规范》今年8月1日起正式实施。癌症等6种核心疾病成为重疾必保病种。该规范还对25种重疾进行了统一定义。与此同时，各保险公司均已承诺，本着客户利益最大化原则处理重疾险老保单。自此以后，什么重疾该赔？病到什么程度该赔等有了统一说法，投保人再也不必为此担忧了。 

　　点评真理不辨不明。不少险种在国人的广泛争议中正朝着对投保人有利的方向前行。 

　　数字听证会透露的交强险调整方案为，1050元保费或将下调至950元，6万元责任限额或将提升至12万元。 


　　期货起航 

　　回顾今年股市火，期货也烫得可以。首先是交易品种不断扩大，锌、菜籽油商品期货交易新贵上市抢眼，石油、钢材、黄金、股指等品种全力热身，特别是即将出台的黄金、股指期货将原本只有少数人关注的期货投资引入更广泛的投资人群中。 

　　去年全国期货交易额为21万亿元，今年预计可达40万亿元。 

　　点评今年4月15日，新修订的《期货交易管理条例》正式实行，为期货业的壮大奠定了坚实的法律基础。此外，深圳市期货同业协会会长管焱彬称，像今年这样自上而下，有组织、有计划、大规模地实施投资者风险教育的情况前所未有。 

　　数字今年新上市4种商品期货，分别为锌、菜籽油、线型低密度聚乙烯（塑料期货）、棕榈油。深圳目前约有期货投资者2万多户，开户数较去年增长了40％至50％。（深圳商报）