“由于逆向选择困扰巨灾保险制度发挥作用，地震灾民的巨大财产损失难以获得有力保障。”业内专家昨天在成都接受记者采访时指出，四川大地震影响巨大，巨灾保险制度的缺位就是问题之一。专家认为打破“逆向选择”是建立国内巨灾财产保险的第一步，而未来的方向则是尝试“风险资产证券化”。

　　“汶川大地震暴露了国内大灾保险制度方面的缺陷。国内目前财产巨灾保险再保险制度有待建立健全。目前财产险中有一个附加险含震险，但是费率很高，是主险的10%。”西南财经大学信托与理财研究所研究员李要深说。他分析，国内巨灾险高保险费率设计的结果是，投资者一般不会为了几率很小的地震掏昂贵的保险费用，因为“划不来”；而保险公司考虑到有限的销量也不愿意主动推广这一险种，将这些销售费用用于其他产品效益会更好。

　　李要深认为，国内建立巨灾保险制度很有必要。中国地域广阔，易发生泥石流的山脉、易受灾的河流、水库、地震带很多，在这些自然灾害易发地区推广财产保险制度十分有必要。

　　要推动保险制度推广，就必须要首先打破“逆向选择”现象。西南财经大学信托与理财研究所研究员贾不多认为，打破这一现象并不难，关键是要推广灵活的保费制度。

　　建立完善的财产保险和灾后赔付制度，李要深认为必须要坚持保险公司、再保险公司、直至风险资产证券化一个体系的设计。

　　本次四川地震的后果足以说明这一点。国际知名巨灾风险建模公司AIR环球公司日前发布了一份针对汶川大地震的损失报告，报告估计地震造成财产损失将超过1400亿元，但统计发现投保财产损失可能不到70亿元。这一数字对比凸现出巨灾保险的必要性，也凸现了保险公司面临的巨大风险。这一赔付风险使单家公司可能根本无力应付，因此研究员认为必须要建立再保险制度,而这仍不足以有足够能力化解风险 。“国外经验表明，在面临巨大灾害的同时，最终还是需要政府出面承担。”李要深说。

　　目前美国等国家开始探索灾害风险资产证券化，也就是原保险公司承保、再保险公司再担保后再由SPV（特殊目的机构）制作成标准投资债券在资本市场发行。”这是一个发展方向 ，不少国家在探索，美国已经成功发行了几个产品，市场证明设计得当可以销售。“贾不多说。