北上资金逆市加仓 调整是买入良机

   上周,上证综指振幅高达3.37%,报收3353.82点,上周四一度创下年内最大跌幅,随后周五企稳翻红;深证成指周跌1.1%,收于11168.39点。互联互通机制下,北上资金逆势抢筹,连续两个交易日罕见反超南下资金,贵州茅台、中国平安从持续净卖出扭转为净买入,金融股获持续加仓。

上周北上资金逆市抢筹逾22亿元

上周,沪股通资金期间累计净流入14.73亿元,深股通资金期间累计净流入8.08亿元,北上资金期间合计净流入22.81亿元。

  北上资金净流入22.81亿元

  《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现,上周,沪股通资金期间累计净流入14.73亿元,深股通资金期间累计净流入8.08亿元,北上资金期间合计净流入22.81亿元。

  根据沪股通、深股通每日前十大活跃股数据来看,上周,沪深两市共有33只个股期间分别现身沪股通、深股通每日前十大活跃股榜单,其中,沪股通标的股有16只,深股通标的股有17只。从上榜次数来看,平安银行、美的集团、格力电器、京东方A、五粮液、海康威视、恒瑞医药、贵州茅台、伊利股份、中国平安等10只个股期间上榜次数均为5次,成为近期北上资金交投较为活跃的个股。

  从上周北上资金净买入金额来看,沪股通方面,9只沪股通标的股期间呈现资金净流入态势,分别为招商银行(21977.86万元)、恒瑞医药(20810.16万元)、中国国旅(15276.99万元)、中国建筑(14852.04万元)、民生银行(11486.79万元)、海螺水泥(9688.9万元)、中信证券(8381.84万元)、兴业银行(6658.25万元)和宝钢股份(5887.23万元)。深股通方面,8只深股通标的股期间呈现资金净流入态势,分别为格力电器(16366.49万元)、康得新(12529.7万元)、三花智控(10346.88万元)、海能达(10258.77万元)、东阿阿胶(8557.49万元)、万科A(4572.23万元)、五粮液(1559.91万元)和洋河股份(523万元)。

  近70亿元大单涌入11只龙头股

  《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现,上周,沪深两市共有865只个股期间呈现大单资金净流入态势,合计吸金333.06亿元。

  具体来看,上周,上述865只个股中,有90只个股期间累计大单资金净流入均超1亿元,中国建筑期间累计大单资金净流入居首,达到10.69亿元,中国中车紧随其后,期间累计大单资金净流入9.72亿元,农业银行期间累计大单资金净流入也达到8.01亿元,此外,民生银行(6.23亿元)、平安银行(6.23亿元)、建设银行(5.09亿元)、华泰证券(4.82亿元)、璞泰来(4.78亿元)、旗滨集团(4.49亿元)、东方航空(4.49亿元)和剑桥科技(4.29亿元)等个股期间累计大单资金净流入也均超4亿元,而上述11只龙头股期间合计吸金就达68.84亿元。

  值得一提的是,上述865家获资金抢筹的公司业绩表现普遍较好。数据显示,截至目前,上述865家公司中,共有338家公司已披露年报业绩预告,业绩预喜公司达到273家,占比逾八成。其中,有60家公司预计2017年年报净利润实现同比增长均在100%及以上,柘中股份(1164.76%)、丰华股份(1099.09%)、世荣兆业(835.59%)、国创高新(666.81%)、精艺股份(575.07%)、兴业矿业(570.7%)、黑猫股份(452.4%)和华东重机(400%)等公司2017年年报业绩有望同比增幅均在4倍及以上。

北上资金买卖分歧大

值得一提的是,深股通上周各交易日成交金额却相对较高,其中今年成交金额前五个交易日中,上周有4个交易日上榜,这也从侧面说明北上资金买卖分歧较大。

  随着白马股的持续走强,近期市场对其估值出现较大的争议。从沪股通来看,北上资金确实在近期出现过连续净卖出,如前周五净卖出24.44亿元,创出年内最大单日净卖出,紧跟着上周一沪股通净卖出16亿元,上周二净卖出5亿元,但白马股集体重挫,沪指跌逾2%的周四,沪股通资金却逆市抢筹,出现20.12亿元的净买入,合计上周沪股通资金净买入10.5亿元。深股通方面,上周5个交易日中,深股通资金有3个交易日为净卖出,两个交易日为净买入,不过净买卖金额均相对较小,一周合计净买入4亿元。而值得一提的是,深股通上周各交易日成交金额却相对较高,其中今年成交金额前五个交易日中,上周有4个交易日上榜,这也从侧面说明北上资金买卖分歧较大。

  根据深股通及沪股通各交易日前十大成交活跃股进行统计,上周共有33只个股出现在成交活跃股名单中。上榜次数最多的有贵州茅台、中国平安、格力电器、五粮液等10股,上周各交易日均上榜。从成交总金额看,贵州茅台交易额居首,上周累计成交74.8亿元;其次是中国平安,累计成交金额44.8亿元;海康威视、美的集团累计成交金额均超过30亿元;京东方A、五粮液累计成交金额在20亿元以上。以净买卖金额统计,上周上榜的33只个股中,有18只股为净买入,招商银行、恒瑞医药净买入金额均超过2亿元,格力电器、中国国旅、中国建筑等净买入金额超过亿元。净卖出个股中,贵州茅台净卖出10亿元,净卖出金额居首,值得一提的是在此前连续6个交易日净卖出后,沪指大跌的上周四北上资金重新净买入;美的集团、伊利股份上周净卖出金额分别为4.6亿元、4.45亿元,净卖出金额位居第二、第三。

股指看涨 调整是买入良机

   此次市场的深度调整主要有两点原因:第一,今年上涨最多的白马龙头成为造成本次市场短期调整的风险所在。在市场自发调整的情况下,白酒和家电两大涨幅领先板块的短期回调压力难免对市场造成一些扰动,白马龙头的回调和绩差股出现共振效应,市场随即出现急跌。第二,随着监管政策的逐步出台,将不利于资金进入和风险偏好提升,同时,十年国开债再次突破5%,股债联动点燃股市调整引线,指数相应出现了大幅的回调。后市来看,白马股的整体调整较为健康,主要是对增速过快的一种调整,而不是方向性的转折。监管层面对股市的影响也在边际性减弱。
  综合来看,今年以来乃至明年,盈利是决定市场趋势的核心矛盾,而利率(金融监管和通胀预期引发的利率上行)只会造成市场的短期扰动,大盘中期振荡上行的趋势也并未改变。预计 IF 和 IH 的整体表现仍将强于 IC,整体的上行形态仍将延续,回调即是逢低建仓的良好时机。
 
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