8只新股同日上市“新经济”抢滩港股市场

2018年7月12日,港交所有8家公司同时敲锣上市。香港IPO扎堆上市之后,今年很可能创下新股上市的高峰,再次登顶全球集资额冠军,这都巩固了香港作为金融中心的重要地位,港交所开始批准“同股不同权”的公司上市之后,下半年将会有更多公司来尝试。

8家公司扎堆一天上市

2018年7月12日,港交所有8家公司同时敲锣上市。

  2018年7月12日,港交所有8家公司同时敲锣上市,包括指尖悦动控股有限公司、映客互娱有限公司、英恒科技控股有限公司、齐屹科技(开曼)有限公司、弘阳地产集团有限公司、天立教育国际控股有限公司、人和科技控股有限公司、恒伟集团控股有限公司。

  其中恒伟集团(08219.HK)首日暴涨98%,带领上述新股首日大幅上涨;上述八家新股当中,只有齐屹科技(01739.HK)跌6.39%,显示了市场对不同新股截然不同的态度。

  恒伟集团的主要业务为按ODM(指某制造商设计出某产品后,在某些情况下可能会被另外一些企业看中,要求配上后者的品牌名称来进行生产)基准设计开发、制造及分销手表产品,总部位于香港特别行政区,而生产设施位于中国内地。发行价为每股股份0.25港元,估计股份发售的全部所得款项净额将约为3560万港元,63.9%用于收购新生产设施;7.7%用于扩大电子商务客户群;6.2%用于加强设计能力;20.8%用于偿还银行贷款;剩下用于运营资金。

  7月12日,以互联网家装平台齐家网为业务主体的齐屹科技(01739.HK)登陆港交所,此次齐屹科技发售股份数目约为2.42亿股,最终发售价为4.85港元,低于此前6.8港元-9港元的招股范围。百度是齐家网的第二大股东。早在2010年,百度斥资1.9亿元参加了齐家网A轮融资,目前持有齐家网14.39%股权。

  博大资本行政总裁温天纳向第一财经记者表示,一般上市计划需要筹备一年左右,提交资料之后需要三、四个月,七八家公司同时上市,其实未必代表新股市场非常活跃,部分公司是要乘着小米上市的顺风车。而这也不代表现在市场全面好转,这些公司大部分只披露了一季报,现在扎堆上市是为了避免补充半年报重新更新招股书后再上市。

  另一方面,通过八家公司同时上市,对港交所而言,“给外界信息是目前香港投资市场比较正面”,温天纳称。

  接下来,美团点评将会接棒小米成为下一个大型港股IPO,对此温天纳认为,按照上市规则来看,如果没有披露半年报的话,那么7月初之前必须要上市。美团近日才递交上市申请,而且还没确定上市和招股的日程,那么重新更新招股书,并且补充2018年半年报将会变得不可避免。(一财网)

“新经济”有待市场检验

实际上,从去年开始,陆续就有新经济公司赴港上市,但累积股价表现都非常一般。市场人士称,很多在认购阶段就出现大热的新股,基本在IPO定价时就反映了市场最高涨的需求,留给二级市场的上升空间很有限。

  8家公司同时登陆港股,由于场地限制,港交所为此摆上了四面锣,两家公司共敲一面锣,而因为参与人员众多,上市仪式更提前到上午8点半就开场。7月12日,港交所迎来了罕见的集体上市,“一天8家尚属首次”。

  在这8家上市公司中,不乏新经济公司的身影,映客(03700.HK)、指尖悦动(06860.HK)、齐屹科技(01739.HK)、英恒科技(01760.HK)、天立教育(01773.HK)都属于来自新经济领域的公司。这让当日成为港交所推出上市新规以来,最多新经济公司上市的一天。

  实际上,从去年开始,陆续就有新经济公司赴港上市,但累积股价表现都非常一般。市场人士称,很多在认购阶段就出现大热的新股,基本在IPO定价时就反映了市场最高涨的需求,留给二级市场的上升空间很有限。

  新股在港挂牌上市后的30日内为稳定价格期,一般主承销商在公司上市后会对股价进行干预,以免受短期投机因素影响导致股价大跌。但在稳定价格期结束后,很多公司的股价就开始下滑。

  去年9月底上市的众安在线(06060.HK),在招股时吸引了大量投资者,超额认购达到400倍,上市首日股价更上涨了9.2%,但目前已较首发股价累计下跌23.37%;易鑫集团(02858.HK)在上市首日股价上涨5.46%,但截至7月12日收盘,股价已经下挫约58.31%;雷蛇(01337.HK)在上市首日股价上涨18.04%,而至今已累跌56.44%。

  新经济公司中,少数能够守住上市招股价的是去年11月登陆港股的阅文集团(00772.HK),公司在上市首日股价上涨86.18%,而至今股价累计上涨34.36%,换言之,过去大半年时间,公司股价还是在不断下滑,只不过比起招股价表现略好。

  此外,小米集团(01810.HK)7月9日在香港上市,发行价每股17港元,上市首日即破发,收盘价为16.8港元每股,较发行价下跌1.18%。不过,此后股价走高,截至12日收盘报19.26港元,较发行价上涨13.29%。

  有基金经理对第一财经称,市场并非排斥新经济公司的上市,市场估值出于多方面考量,比如企业的变现能力、盈利能力是否够强等等。如果能够达到市场的要求,是绝对欢迎的,但如果企业无法达到预期的盈利目标,就会让投资者失望,进而抛售股份。由于早期投资者的套现压力比较大,很多新经济公司在基石投资者禁售期结束后,股价都很难有稳定表现。

  除了基本面以外,资本市场的整体境况也是影响新股上市股价的重要原因之一。自今年以来,香港股市一直下挫,2018年年初至今,恒生指数下跌4%,恒生中国企业指数(国企指数)下跌约7%,恒生综合中小型股指数下跌近10%,恒生综合中型股指数下跌近13%。

  尽管如此,由于港交所上市制度改革,吸引了越来越多公司赴港上市,根据德勤的最新统计,截至2018年6月底,香港约有101只新股进行IPO,集资金额达503亿港元,同比大增48%,创下近年来新高。下半年,香港将有最少5只、每只集资最少100亿港元的新股上市,以新经济、金融服务、科技和消费行业相关的企业为主,其他上市亮点包括以上市新规申请上市的生物科技公司、教育机构和金融服务公司,但是目前申请上市名单主要以中小型企业为主。德勤预计,2018年全年将会有大约180只新股在香港上市,集资额达到1600亿至1900亿港元。

  6月底,美团已经向港交所递交上市申请材料,除了美团以外,滴滴、蚂蚁金服等新经济公司,都在为赴香港IPO做足准备。(第一财经)

香港全年有望夺取IPO募资冠军

普华永道企业客户主管合伙人黄炜邦称,2018年下半年香港IPO市场前景被看好,预计2018年将有220家企业在香港上市,包括数家重磅IPO,加上预计创业板市场首次上市企业有90家,全年集资总额将达到2000亿至2500亿港元,这不仅会刷新香港新股上市数量的新纪录,而且有望使香港重夺全球股市IPO市场第一位。

  今年四月,港交所宣布拓宽香港上市制度的新规定,包括主板上市规则中增加了三个新的章节,并对现行规则进行了相应的修改,容许未能通过主板财务资格测试的生物科技公司上市、允许拥有同股不同权架构的公司上市、为寻求在香港市场作第二上市的大中华及国际公司设立新的便利第二上市渠道。港交所已于2018年4月30日起,接受按新制度上市的申请,并于7月9日迎来了上市改革后第一只新经济股小米的上市,正式开启新经济赴港上市的新篇章。

  普华永道统计显示,2018年上半年,香港共有108家新股上市活动,比去年同期增长50%,募集资金总额达到504亿港元,比去年同期轻微下降8%,而在主板同期新上市的公司共有58间,集资金额达到470亿港元,比去年同期,主板新上市公司增加了57%,但集资金额则减少10%,新上市的公司主要来自工业和零售、消费品和服务业。

  德勤数据显示,来自内地的新股占香港新股市场的新股集资额84%,约为421亿港元,比去年同期的85%比重轻微下降,而去年上半年内地集资额也达到468亿港元。今年上半年,新股数量以香港企业为主导,接近60%的新股数量比例来自香港公司,但是80%的融资额比重仍是来自内地企业。

  普华永道香港资本市场服务合伙人黄金钱称,2018年上半年,香港IPO市场同比大幅增长,尽管利率上升、地缘政治和经济局势的变化可能会影响市场情绪,但他预计,IPO集资的强劲需求将持续,随着2018年4月香港IPO市场新规的实施,市场的反应令人鼓舞。香港市场IPO活动走势相当强劲,港交所目前正在处理约200个IPO的申请,包括主板和创业板,下半年将有几个大规模的IPO集资超过100亿港元,这将有助于巩固香港在全球领先的IPO市场地位。

  普华永道企业客户主管合伙人黄炜邦称,2018年下半年香港IPO市场前景被看好,预计2018年将有220家企业在香港上市,包括数家重磅IPO,加上预计创业板市场首次上市企业有90家,全年集资总额将达到2000亿至2500亿港元,这不仅会刷新香港新股上市数量的新纪录,而且有望使香港重夺全球股市IPO市场第一位。

  港交所行政总裁李小加曾表示,会有双位数的新型公司将在新上市制度生效后申请上市,其中生物科技公司的数量会比较多,而同股不同权公司的规模则会比较大。有市场消息称,蚂蚁金服、陆金所、点融网等都紧随其后,准备在香港上市。(一财网)

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