国开行商业银行大转身盖棺定论

　　交行首席经济学家连平：三五年内不可能成为真正的商业银行

　　3月2日，国家开发银行副行长刘克崮在“两会”上证实，国家开发银行转型商业银行已得到国务院正式批准，改制方案已经出台。至此，讨论达3年之久的国开行转型盖棺定论。

　　虽然无法获知有关改制细节，但从刘克崮不多的言语中仍可看出：国开行将在改制后筹备上市，再考虑引进境外战略投资者。

　　90％以上业务已开始商业化运作

　　国开行改革，从2005年就已经进入国务院议程。去年，国开行又获得了中央汇金公司注资200亿美元，将资本充足率由2006年底的8.05％提升到近13％，与工商银行2007年三季度资本充足率相当。

　　外界当时普遍认为，这是国家开发银行正式转型的前奏，因为要转型成商业银行，首要条件就是提高资本充足率。

　　国开行转型，与中国经济和金融环境发生变化有深刻关系。央行一位官员曾表示，政策性银行作为财政延伸功能的历史使命已基本结束，近年来随着中国经济的发展，财政收入占GDP比重不断加大，财政逐渐有能力替代政策性银行部分工作。

　　此外，中国产业结构也发生了很大变化，以前需要政策性金融大力支持的产业，现在已经发展得相对成熟，比如煤炭、石油、天然气和电力等行业，以前需要国家开发银行提供政策性贷款，融资渠道更加多元化，成为商业银行信贷业务争夺的热点行业。市场化稀释了国开行的政策性优势。

　　据银行人士透露，国开行目前90％以上的业务已开始商业化运作。根据国开行公开财务数据，截至2006年底，国开行总资产2.3万亿元，不良贷款率0.72％（工商银行2007年三季度不良贷款率为3.06％），净利润280亿元。

　　可以说，国家开发银行是继国有五大商业银行之后的第六大银行，资产质量好，业绩高于中小股份制商业银行。

　　真正商业化非三五年之功

　　国家开发银行向商业银行转型后，业务结构到底如何？

　　据国家开发银行副行长刘克崮3月2日在“两会”上透露，国开行改制成商业银行之后，仍将以中长期类的信贷投放为主要业务，暂不开展零售类短期业务，不会形成普通商业银行“吸储＋放贷”的经营模式。也就是说，转型后国开行主要业务仍然与过去没有本质区别。

　　交通银行首席经济学家连平告诉理财周报记者：“目前，国家开发银行远不是存款类金融机构，它的主要资金来源仍然是依靠向市场发债，国开行是中国债券市场第三大发行体，2006年国开行券存量占银行间债券市场债券存量的20%，是典型的非存款类金融机构，不是一家商业银行的结构。如果它想成为真正的商业银行，不是三五年之内能做到的。”

　  招商银行总行高级经济师、经济学博士连建辉认为，虽然国家开发银行提出了向商业银行转型，但目前它的业务结构与过去没有发生实质性变化，仍然是向“固定资产投资、基础建设项目贷款、中长期大型项目贷款”。

　　刘克崮对此也在公开场合表示：“商业银行的基本概念是吸储和放款。国开行目前没有吸储功能，所以不能马上形成普遍意义上的商业银行。”

　　将加剧银行信贷业务竞争

　　国家开发银行向商业银行转型，会给整个银行业带来什么影响？

　　建设银行研究部高级经理赵庆明告诉记者：“国开行转型将加剧银行业对信贷业务的竞争，尤其是在大的优质客户比如基础设施建设项目上，争夺会更激烈。目前中国的商业银行虽然逐步向零售业务转型，但主要还是依靠传统的存贷业务来盈利。国家开发银行长期专注于基础设施等中长期贷款，有很多优质大客户。仅拿建设银行来说，以后国开行与我们在项目贷款上的争夺会更激烈。”

　　中小银行也不轻松。招商银行连建辉也表示：“特别是中小企业贷款，目前是国有大银行、中小银行和城市商业银行一个全新的、重要的业务领域。国开行已涉足中小企业贷款等业务。对中小企业来说，产业链很重要，需要银行对产业和行业的理解深刻，国开行做了这么多行业和产业贷款，以后造成很大冲击。”

　　连平说：“国开行现在的总资产规模不小，预计今年将达到3万亿元。这么大规模的银行，业务重点在以后很长时间内仍将是信贷，给银行业带来的竞争不言而喻。”

　　在采访中，银行业人士大部分认为，虽然商业化大方向已定，但目前国开行转型仍停留在原则层面上，“很多具体问题仍然没有明确”。

　　除了业务结构短期内无法改变之外，刘克崮所勾画的改制、上市和引进战略投资者，在银行业人士眼里都只是一个大框架。

　　“从业务结构上看，目前国开行虽然提出向商业银行转型，实际上仍然以政策性为主。转型后国开行是全面发展还是有业务侧重，这非常关键。此外，成为商业银行，国开行必须进行股份制改造，那么股本来源和股权结构到底如何设计？引进战略投资者，是境外的还是境内的，企业性质的还是金融机构？真正的转型，还要体现在国开行内部治理、风险控制、人力资源建设等内部管理体制上。可以说，国开行转型还有很多事情要做。”连平认为。

　　银行人士表示，国开行真正面临的转型问题，还是体制和业务结构上的再造。“在以后很长一段时间里，国开行还是会以政策性为主。”