在全球经济走势放缓，美国经济黯淡的影响下，热钱也在寻找避风的港湾。业内人士认为，当前商业银行体系流动性充盈的局面很大程度上是由热钱净流入造成的。在未来经济走势不明的前提下，商业银行须高度重视资产负债期限的错配，加强外汇资金头寸管理，加大本外币衍生产品创新，这样才能避免热钱流动给银行体系造成的冲击。

　　“热钱”进出难以量化

　　目前商业银行对热钱的界定还没有形成一个统一的标准。中国银行人士介绍，困难主要在于出入资金的期限、用途等，若采用不同方式衡量得出的结果差距会很大，热钱的度量在国际上也是一个较为棘手的问题。这位人士介绍，尤其是在中国资本项目逐步放开的背景下，商业银行对异常结售汇的约束正在弱化，由于标准不一，而且各家银行也有强烈的资金需求，对于热钱的管控还存有一些遗漏。

　　据农业银行人士统计，热钱的进出在不同时间差别很大。在去年10月份港股直通车筹备阶段，外汇资金呈净流出状态，从11月到目前，由于港股的不景气及美国次级债影响，外汇资金净流入的数额非常大。业内人士表示，从今年前两个月M2的增速过快及8000多亿元的外汇占款便能粗略估算出，目前银行体系内单月流动的热钱应在2000亿元以上。

　　监管存在难点

　　民生银行人士介绍，目前热钱更多的以寻求合法正规途径流入国内市场，如以企业投资的名义，个人结售汇的方式等进入国内市场，这些在银行体系内部是难以监测的。在人民币升值预期不减的情况下，热钱净流入的状况很难发生根本性改变。

　　从各国经验来看，热钱监管工作是一个国际性的难题，需要更多的国际合作与配合。交通银行首席经济学家连平认为，在热钱问题上，目前各家银行也是按照国家外汇管理局的有关规定来执行的，在资本项目逐渐开放的过程中，监管部门也需要结合形势，在市场原则的选取上留有更多的回旋空间。

　　工行人士认为，目前外汇局取消了对境内机构经常项目外汇账户的限额管理，但是在贸易顺差大幅激增、外汇储备大量积累以及人民币持续稳定升值的背景下，金融机构出于规避风险的考虑不愿保有外汇敞口，而是倾向于结汇持有人民币头寸。在这种趋势下，如果央行不进行干预，将会造成人民币过快升值，从而破坏国民经济的健康、平稳发展。

　　加强外汇资金头寸管理

　　目前商业银行内部资金调度和头寸管理面临着日益严峻的挑战，并且在流动性上还存在结构上的问题：人民币存贷款增长不匹配，外汇资金来源和运用不平衡，外汇贷款增长不断加快而外汇存款负增长的矛盾日益突出。

　　工行人士建议，目前商业银行应加强外汇资金头寸管理，主动防范汇率风险。加大外汇存款业务营销力度，控制外汇贷款投放，加强外汇资金头寸管理；同时准确计算外汇风险敞口头寸，加大本外币衍生产品创新，增加双边操作获利的可能性。

　　同时，各家银行也须深入分析当前存款结构和资金形势变化给流动性管理带来的影响，适当控制中长期贷款的增长；进一步加强资金流动的预测预报工作，强化流动性管理，从而进一步增加资金的营运收入，以避免热钱抽逃给银行体系造成的不良影响。