“股市、房市波动性加大，观望气氛加重，这使银行面临巨大信用风险。”知情人透露，1月19日上午，银监会副主席蒋定之在“2008年第一次经济金融形势通报会”上郑重指出，在从紧的调控政策下，信贷风险将进一步暴露，“不良贷款反弹压力加大是首要的风险”。

　　蒋定之强调，今年国内国外的不确定性同时加大，出现了一些新的风险，如金融脱媒风险、资产价格变动风险、奥运经济带来的信息科技风险，人民币升值及中美利差倒挂带来的市场风险。新旧风险交织一起，防范难度加大。他告诫与会的银行系统领导准确把握宏观经济形势，提高全面风险管理，警惕资本市场的风险外溢到银行系统。

　　股市房市波动加大银行风险

　　蒋定之指出，信用风险仍然是银行业今年面临的最重要的风险。随着宏观调控紧缩，信用风险上升，不良贷款反弹压力加大。在当前情况下信用风险主要来自以下五个方面：

　　一是在从紧政策下，原有的信贷风险将加速暴露，同时表外风险加大。二是产业结构调整力度加大，“两高”企业信贷风险显现。三是随着国家出口退税政策的调整，一些出口企业，如纺织、建材、机电行业将受到很大影响，还款意愿及能力降低，某些甚至会出现破产。四是资本市场波动将加大企业财务风险；第五，房地产价格波动将增加银行风险。

　　前述知情人引述会议讲话指出，在去年的牛市背景下，不少企业的良好业绩并不是来自于主营业务收益，而是来自股市及其它投资收益，企业效益基础并不稳固。2007年股市整体市盈率66倍，远超过国际水平，有些缺乏理性。股市缺乏多元化的长期资本支持，今年推出股指期货也会带来一些新情况。

　　与此同时，在国家调控政策下，房市高位振荡，观望气氛也在加重。目前房贷数额在银行贷款中占比达20%，在房市波动情况下，银行风险随时都有可能凸现。

　　中央财大银行业研究中心主任郭田勇表示，在股市动荡时期，对银行来说，上市公司“既是馅饼又是陷阱”。因为这些公司的融资能力和业绩会受影响，银行自然面临风险。他指出，蓝田股份当时就是这种情况。上市前银行争相贷款，但一旦出现问题，多家银行受到拖累。民生银行、工商银行、交通银行、上海浦发银行四大银行当时给予蓝田股份的贷款总额达4亿多元人民币。

　　光大证券银行分析师金麟则认为，整体来看，股市波动对银行的直接影响比较小，这是因为人民银行严禁银行违规资金入市，银行进入股市的资金相当有限。

　　他认为，股市对银行的影响可能更多来自于上市公司。如果股市调整力度大，上市财务状况会受到较大影响。而据他掌握的一项统计数据显示，上市公司利润增长的50%来自于股市投资和相互持股，假如股市波动很大，会对上市公司盈利状况产生明显影响。

　　集团客户授信可能暴露新风险点

　　另外值得注意的是，在此次会议上，蒋定之还重点强调了集团客户风险。

　　蒋定之指出，随着国内外经济金融环境的不断变化，银行业金融机构对大企业客户的竞争将更为激烈，集团客户授信有可能暴露出新的薄弱环节和风险点。

　　集团客户风险是个老大难问题。知情人透露，据相关统计，去年19家银行的大客户不良贷款余额达3747亿元，比上年增12.4%，大额不良贷款占14家银行不良贷款总量的30%。

　　而一项调查显示，部分集团客户的非主业性收益超过总收入的一半，利润来源不是核心主业而是房地产、股票及投资收益。资本市场波动一加大，将可能加大企业财务风险。

　　蒋定之要求各银行业金融机构提高信用风险管理能力，要严格贷款三查制度，加大对“假权证、假报表、假按揭、假注册资本”等“四假”问题的查处力度。加强集团客户的授信管理。继续加强监测银行资金违规流入股市和房市，防止资本市场风险向银行体系传递和蔓延。