投资者对意大利政局的担忧持续发酵,昨晚,意大利金融市场再次股债双杀,欧洲股市和美国股市也陷入全面下跌之中,而国债市场避险资金大幅增加,推动收益率下滑。中美贸易战风险敞口再现,昨晚美国白宫宣布将对500亿美元从中国进口的产品征收25%关税,最终征税名单将在6月15日宣布,在这一因素的叠加下,亚洲股市今日普遍低开。泰达宏利国际投资部基金经理师婧认为,从年初开始,市场波动较大,投资者不必过于悲观或乐观,短期以防御为主,寻找资产负债表扎实和具有稳定现金流的股票来抵御市场波动和突发风险。
近日欧洲政局危机蔓延股市,意大利的选举也给市场很多不定因素造成股票市场不断动荡。昨日(5月29日)美股跌幅扩大,道琼斯工业指数下跌将近400点,纳斯达克和标普500的跌幅为0.5%和1.16%。年初至今全球市场波动率上升,市场一直在不同消息面中进行博弈。截至5月30日,主要市场年初至今回报率表现为(人民币计价):道琼斯指数(-2.67%)标普500指数(-0.64%)纳斯达克指数(+5.81%)恒生指数(-1.04%)上证指数(-7.39%)深圳综指(-7.74%)。
美元指数(DXY)自2018年4月中开始反转,美元指数上涨。截至2018年5月30日涨幅达6.34%,结束了自2016年以来的下跌趋势。美元的上涨对亚洲货币造成压力。叠加加息减税等多重事件时,更加速了美元的升值。如果美元快速升值,将对亚洲市场必将产生压力,亚洲国家将无一独善其身。但泰达宏利国际投资部基金经理师婧认为,近期的阿根廷和土耳其的货币大幅贬值和国债大幅升值均有其自身原因,主要是政府稳定性和央行不独立而造成的货币政策滞后所致。中国内地和香港地区有充足的外汇储备来应对外汇冲击。目前中国央行管理下的外汇储备高达3.125万亿美元,外汇储备全球第一。香港地区的外汇储备量为4403亿左右世界排名第七位,而在1997年亚洲金融危机期间香港的外汇储备仅为900亿。
5月29日,贸易战风险敞口再现。白宫宣布将对500亿美元从中国进口的包括高科技以及与中国2025制造相关的商品征收25%的关税,且最终名单将在6月15日宣布。并发布针对中国的知识产权保护措施声明,6月30日起实施投资限制和出口管制,再次对贸易战问题造成了不定性。
泰达宏利国际投资部基金经理师婧指出,今年不定因素从年初开始,包括美联储快速加息,地缘政治和贸易等因素不断冲击市场,这个或将成为常态,从世界经济全球化到去全球化必将带来认知体系的改变。投资者不必过于悲观或乐观,短期以防御为主。今年总体以阿尔法为主,遵循自下而上的策略,寻找资产负债表扎实和具有稳定现金流的股票来抵御市场波动和突发风险。