江西省,自古以来就是连接江淮湖广八闽中原的交通要道,但直至上世纪80年代,落后的公路运输条件制约了江西省的经济发展。“要想富,先修路”,1989年7月,江西首条高等级公路“昌九高速公路”动工,历时6年半全线建成通车,实现了江西省高速公路“零”的突破。
2000年5月18日,以昌九高速为起点的赣粤高速(600269)走进资本市场,在上交所成功上市。20年来,依靠多元化的融资渠道,凭借良好的资信,公司共募集资金900余亿元,为全省高速建设提供了有力的资金保障,为促进全省交通发展、促进江西经济社会发展提供了重要动力。公司因此构建起高速公路产业运营和资本运作双轮驱动的发展模式,正在逐步构建起以高速公路运营为基石,以智慧交通为支撑,以投资业务为加速器的多板块布局,致力于成为以“交通+”为核心的多元化资本投资运营领军企业。
从138公里到近800公里的奋斗
上市以来,赣粤高速以磅礴的气势,完成了从138公里到近800公里的跨越。特别是从2000年开始,赣粤高速在高速公路上的建设实现一系列重大突破,从空中鸟瞰纵横相连的高速公路网,仿佛是赣鄱大地沸腾而通畅的血脉,给江西经济的发展带来了勃勃生机。
赣粤高速一直以促进江西交通和区域经济发展为己任,充分发挥上市公司融资功能,从上市之初的昌九高速及银三角互通,先后投资、收购昌樟高速(含昌傅高速)、昌泰高速、九景高速和温厚高速,直接投资、自主修建彭湖高速、昌奉高速、奉铜高速以及昌樟改扩建、昌九改扩建等项目。目前,公司管理高速公路主线里程近800公里,较上市之初增长5倍,数字的背后凝结了赣粤人不懈探索的智慧和敢为人先的精神。
2008年10月,彭湖高速公路开工建设,这是公司自主修建的首条高速,这条地方加密高速公路成为江西重要的一条出省通道。2009年9月开工建设的昌铜高速采用创新工艺,融入绿色生态理念,助推江西高速公路里程突破4000公里,让赣西北成为链接鄱阳湖经济生态区和长株潭经济圈的战略通道。2015年11月,昌樟高速改扩建工程建成通车,成为江西第一条“边施工、边通车”的“4改8”高速公路,也是省内首个获得“绿色公路”称号的项目,2 项科研成果获得中国公路学会科学技术奖一等奖。2019年10月,新昌九高速通车,以工业化建造成为全国高速公路建设样板,是国内首条面向国家交通控制网的智慧高速。
从1个市场到3个市场的跨越
高速公路建设资金需求量大、时间紧,摆在赣粤高速眼前的是融资额度受限的艰难局面。为解决困难,突破瓶颈,赣粤高速开始了创新融资之旅,完成了从1个市场到3个市场的跨越。这是一段风雨历程, 但却绚丽多姿,终见彩虹。
20年来,公司通过IPO、配股等方式累计融资16.89亿元。2000年4月10日,赣粤高速首次向社会公众发行人民币12,000万股,并于2000年5月18日在上海证券交易所上市,募集资金13.20亿元。2002年12月,赣粤高速以原总股本35,300万股为基数,向国有法人股股东配售普通股222,493股,向社会公众股股东配售普通股3600万股,股本变更为389,222,493股,募集资金达3.69亿元。
20年来,公司通过发行短期融资债券、中长期企业债券、分离债直接融资400余亿元。探索创新,率先发行短期融资券。2005年5月,人民银行发布《短期融资券管理办法》,赣粤高速紧紧抓住债券市场发展机遇,2005年10月首次成功发行了10亿元短期融资券,成为江西省首家、国内同行业上市公司第二家采用短期融资券融资的企业。把握机遇,率先发行分离交易可转债。2008年1月28日,赣粤高速发行12亿元的分离交易可转债,成为全国第二批也是江西省首家利用该品种融资的上市公司。此次分离可转债按照票面金额100元平价发行1,200万张,募集资金12亿元人民币。票面利率为0.8%,与同期银行贷款相比,节约财务成本8.44亿元,节约率为89.78%。深耕研究,率先发行非公开定向债务融资工具。2011年10月,赣粤高速成功发行10亿元3年期非公开定向债务融资工具,发行利率为6.45%,较同期中票平均发行利率低11%。提前布局,率先发行10年期无担保中期票据。2013年1季度,赣粤高速成功发行32亿元中期票据,其中7年期17亿元,10年期15亿元,是江西迄今为止发行的最长期限中期票据,利率较基准贷款利率下浮22%,累计节约融资成本3亿元。踏准节奏,率先发行10年期无担保公司债。2013年4月,赣粤高速发行了18亿元10年期公司债券,这是江西迄今为止核准金额最高、期限最长、票面利率最低的公司债券,发行利率较基准贷款利率下浮22%,累计节约融资成本2.3亿元。无缝对接,低成本发行7期超短期融资券。2019年,赣粤高速抓住低利率窗口时机,滚动发行七期84亿元超短期融资券,发行利率均为同期同等级地方国企最低之一,以低资金成本保障了公司债券兑息及日常运营资金需求。
20年来,公司通过银团贷款、国开基金、短期借款等间接融资500余亿元。2015年11月,赣粤高速获得国开发展基金1.5亿元用于昌九改扩建项目,利率为 1.2%,期限为14年,较基准下浮75.51%。2016年2月,赣粤高速经过沟通协调,再次获得10亿元国开基金用于昌九改扩建项目,利率为1.2%,期限为14年,较基准下浮75.51%。
资本市场快速发展的20年,赣粤高速始终秉承初心,不断探索创新,在股权市场、债券市场、银行市场积累了良好的信誉,公司2011年起连续九年主体信用评级及债券跟踪评级皆为AAA,赣粤高速将继续坚守资本市场的初心,践行“义利共赢,和谐创新”的价值观,不断创新融资方式,拓宽融资渠道,为交通事业的发展贡献应有的力量。
从同心筑梦到并肩追梦的成长
这是从同心筑梦到并肩追梦的20年。伴随着高速公路主线管理里程从138公里到近800公里的延伸,公司产业链实现了从单一经营到多元化经营全方位发展之路。从上市之初的一条路发展到拥有8家子公司,足迹从江西一省逐步遍及全国多个省、市、区及埃塞俄比亚、斯里兰卡、巴基斯坦等国,业务逐步渗透到智慧交通、实业投资、地产运营等相关行业,并投资金融保险、新能源、广告传媒、服务区等领域,参股信达地产、国盛金控、湘邮科技等多家上市公司和非上市公司。2019年,赣粤高速资产总额350.02亿元,营业收入50.39亿元,
分别是2000年的8.8倍和17.8倍。
这是坚持战略引领实现跨越发展的20年。公司坚持产业运营和资本运作双轮驱动的发展模式,不断优化产业布局,逐步构建以高速公路运营为基石,以智慧交通为支撑,以投资业务为加速器的多板块布局,致力于成为以“交通+”为核心的多元化资本投资运营领军企业。
这是依靠不断改革实现自我突破的20年。目前,公司各个子业务板块产业升级步伐持续加快。智慧交通板块完成物联网智能车道控制器等多个新产品的研发工作;自研产品车型识别器出口埃塞俄比亚等“一带一路”沿线国家,首次打开海外市场。金融投资板块稳步推进,2019年嘉融公司实现净利润同比增长 485.71%。实业投资板块通过整合成品油销售(加油站)、贸易、实业投资等实业投资平台,2019年实现净利润同比增长199.69%;房地产投资板块不断去库存、去杠杆,各个项目稳步推进。
这是共同成长不断回馈社会的20年。在高速增长的业绩下,公司积极回馈投资者特别是中小股东对公司长期的坚定支持。自上市以来,公司累计现金分红46.23亿元(含尚未实施的2019年度分红),是公司上市以来股权融资总额16.89亿元的2.73倍。公司与投资者的共同成长和持续给予的分红回报,让投资者长期投资的信心不断提升。公司在资本市场创造了良好的生态环境,这也为公司未来发展提供源源不断的支持。
受新冠疫情影响,我国经济面临前所未有的挑战,高速公路也面临新的机遇和挑战,赣粤高速将紧密结合全省交通事业发展形势,积极研究运用各种传统和创新的金融品种,继续发挥投、融资平台功能, 借助资本市场的发展,不断探索与实践拓宽融资渠道,扩大融资规模,我省高速公路可持续发展提供有力资金支持。同时依托高速公路产业,持续研究、探索多元化发展路径,努力实现规模、效益的协调增长。(CIS)
中证网声明:凡本网注明“来源:中国证券报·中证网”的所有作品,版权均属于中国证券报、中证网。中国证券报·中证网与作品作者联合声明,任何组织未经中国证券报、中证网以及作者书面授权不得转载、摘编或利用其它方式使用上述作品。凡本网注明来源非中国证券报·中证网的作品,均转载自其它媒体,转载目的在于更好服务读者、传递信息之需,并不代表本网赞同其观点,本网亦不对其真实性负责,持异议者应与原出处单位主张权利。
特别链接:中国证券监督管理委员会上海证券交易所深圳证券交易所新华网政府部门交易机构证券期货四所两司新闻发布平台友情链接版权声明
关于报社关于本站广告发布免责条款
中国证券报社版权所有,未经书面授权不得复制或建立镜像 经营许可证编号:京B2-20180749 京公网安备110102000060-1
Copyright 2001-2020 China Securities Journal. All Rights Reserved
中国证券报社版权所有,未经书面授权不得复制或建立镜像
经营许可证编号:京B2-20180749 京公网安备110102000060-1
Copyright 2001-2018 China Securities Journal. All Rights Reserved