年内集资规模称冠中国房地产业
　　
　　日前，在摩根大通的协助下，绿城通过发行高息债券成功筹集资金4亿美元，这是绿城一年内的三次海外集资，从而为其成功融资近10亿美元，成为今年中国地产行业集资规模最大的公司。

　　据摩根大通中国区副主席刘小俞介绍，此次绿城高息债的发行非常成功，年收益率定在9%，仍然获得了超过20亿美元的资金认购；该票据将在新交所挂牌交易，投资者中，有42%来自亚洲，剩下一半在欧洲，一半在美国。

　　绿城迈向资本市场之路始于2005年，而从一开始，摩根大通便介入其中。绿城首先于2006年年初通过配售可转换债券和私募股本，成功引进由摩根大通和Stark Investment组成的国际财团，它们投资2000万美元，从绿城董事长宋卫平手中获得公司2%的股权，另外，绿城发行1.3亿美元的可转换债券在新交所成功挂牌上市。通过私募及发行可转债为绿城共筹得资金1.5亿美元，此举是在中国房地产开发企业融资中的首次运用。此后，绿城7月在港交所挂牌上市成功集资26.63亿港元。

　　“对于国内企业，发行高息债券或许还是个新鲜的事物，但国际资本市场上已经非常成熟了。”作为此次发行的承销商摩根大通有关人士介绍说，“债券的发行也是充分考虑投资者的利益，毕竟发债不会摊薄每股盈利，不会给公司的股权结构带来比较大的影响。”

　　刘小俞说，此次发行的债券从特点上充分考虑了房地产企业的需要，年限长达7年，这样做使企业在获得充裕资金的同时不会有偿债的巨大压力。因为对于一个地产商来说，从购买土地储备到开发建设销售完成一般至少需要两年左右的时间，还款年限7年的设计在最大限度上为企业创造出了发展的条件。(郭 蕾/证券时报)